国内光模块龙头三季报表现亮眼，电子行业营收增速，消费电子产业链有望受益于华为新产品热度带来的硬件销量上升。可继续重视AI革命周期下的产业主题投资机会。速看科创50周评！
上周A股上涨，原因在于人大常委会政策表态积极，海外大选促进国内政策加码预期升温，美联储降息靴子落地。展开看，第一，上周人大常委会顺利召开，投资者对财政政策加码有积极预期，全国人民代表大会财政经济委员会关于《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的审查结果报告中，财政部长蓝佛安提出“5年12万亿”化债方案，整体政策表态积极，提振市场信心；第二，美国大选靴子落地，特朗普赢得选举，因其对华政策主张较为激进，投资者预期后续政策为稳增长可能进一步加码；此外，上周领涨的自主可控板块亦属于“特朗普交易”。第三，美联储如期降息25BP，后续海外流动性宽松周期有望延续，对A股分母端形成支撑。
短期看A股整体风险偏好已经反转，全国人大常委会、美国大选、美联储降息等重要事件均已落地，A股最终是否能够持续走强，仍需关注12月中央经济工作会议。短期市场方向可能产生分化，可以关注三季报透露出的困境反转线索，如新能源（如电池/光伏设备）、军工、地产产业链（水泥/地产）、内需消费品（免税/影院/零售）等。
从科创50权重行业基本面看，电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化，后续或对科创50板块的本轮预期形成向上支撑。首先，光模块景气预期得到业绩验证。前三季度我国光模块出口总额同比增长73.6%。2024 年9 月，我国光模块出口总额为36.1 亿元，同比增长44.6%，环比下降3.7%；受益于行业的高景气度，国内光模块龙头中际旭创、新易盛、天孚通信三季报表现亮眼，营收利润均实现同比两位数以上增长。
其次，电子板块业绩表现较好，华为新品发布会有望对产业链产生拉动效应。从三季报披露情况来看，电子行业三季报营收同比为正，且三季报较中报提速，资产周转率改善幅度居前；华为近期举办新品发布会，鉴于市场对于华为新产品需求热度较高，整个消费电子产业链有望受益于华为硬件销量的上升。
最后，新能源板块近期亦迎来利好消息。本周华为公布硫化物固态电解质专利，为掺杂的LiPSCl体系；太蓝新能源-长安汽车发布无隔膜固态电池；晚点Auto称宁德时代在今年增加了对全固态电池的研发投入，近期已进入20Ah样品试制阶段。
（以上企业仅作为举例说明，不构成任何投资建议，基金有风险，投资须谨慎）。
科创50优选科创板中市值大、流动性好的50只个股，硬科技含量高，包含新质生产力方向。电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化，后续或对科创50板块的基本面预期形成一定支撑。感兴趣的投资者可以关注$景顺长城科创50指数A(OTCFUND|021484)$、$景顺长城科创50指数C(OTCFUND|021485)$，在风险匹配的情况下低位布局或闲钱定投布局。
（定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。）
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注释：
1、景顺长城创业板50ETF联接基金晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型、稳健型投资者。
2、景顺长城中证红利低波动100ETF联接基金晨星风险评级：中，适合激进型、积极型、稳健型投资者。
3、景顺长城纳斯达克科技市值加权指数联接基金晨星风险评级：中，适合激进型、积极型、稳健型投资者。
4、景顺长城中证港股通科技ETF联接基金晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。成分股行业分布如下表，数据来源wind，申万一级行业
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7、景顺长城上证科创板50成份指数晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。成分股行业分布如下表，数据来源wind，申万一级行业
中证红利低波动100指数、中证港股通科技指数由中证指数有限公司（“中证指数”）编制和计算，其所有权归属中证，中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。
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