AI+产业周期上行双重催化，光模块、电力设备及新能源板块均延续高景气特征，持续关注基本面有边际变化的细分方向。具体情况，速看科创50周评！

上周A股震荡下跌，中报业绩低预期，国内外基本面承压等因素打击市场风险偏好，导致市场出现波动。（数据来源wind）

基本面看，电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化，后续或对科创50板块的基本面预期形成向上支撑。首先，光模块景气预期仍然强劲。一方面，英伟达FY25Q2业绩超出市场预期，或对光模块景气度形成支撑；另一方面，光模块整体中报数据亮眼，相关产业链整体法计算利润增速达105%，25年业绩仍预期翻倍。且从订单和产能释放情况来看，24H2业绩加速释放，仍存在超预期可能（数据来源：Wind）。其次，AI产业创新周期方兴未艾。上周腾讯发布了其新一代大模型——腾讯混元Turbo。相比上一代产品，腾讯混元Turbo的推理效率提升了100%，推理成本降低了50%。对于企业和开发者来说，意味着在享受高性能的同时，也能够显著降低运营成本。最后，新能源板块近期亦有利好催化。政府部门编制《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，海南亦印发政策文件强调发展海上风电，且7月电力设备出口金额延续高景气特征，光伏板块也有望得益于隆基绿能硅片涨价，估值底部的新能源板块短期或具备反弹动能（上述企业仅作为举例说明，不构成任何投资建议，基金有风险，投资须谨慎）。

科创50优选科创板中市值大、流动性好的50只个股，硬科技含量高，包含新质生产力方向。电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化，后续或对科创50板块的基本面预期形成一定支撑。感兴趣的投资者可以关注$景顺长城上证科创板50成份指数型发起式基金A(OTCFUND|021484)$、$景顺长城上证科创板50成份指数型发起式基金C(OTCFUND|021485)$，在风险匹配的情况下低位布局或闲钱定投布局。

（定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。）

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注释：

1、景顺长城创业板50ETF联接基金晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型、稳健型投资者。

2、景顺长城中证红利低波动100ETF联接基金晨星风险评级：中，适合激进型、积极型、稳健型投资者。

3、景顺长城纳斯达克科技市值加权指数联接基金晨星风险评级：中，适合激进型、积极型、稳健型投资者。

4、景顺长城中证港股通科技ETF联接基金晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。成分股行业分布如下表，数据来源wind，申万一级行业

5、景顺长城国证新能源车电池ETF联接基金晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。

6、景顺长城恒生消费ETF联接基金晨星风险评级：中，适合激进型、积极型、稳健型投资者。

7、景顺长城上证科创板50成份指数晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。成分股行业分布如下表，数据来源wind，申万一级行业

中证红利低波动100指数、中证港股通科技指数由中证指数有限公司（“中证指数”）编制和计算，其所有权归属中证，中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

本文所提及个股仅供举例，不代表投资建议，投资须谨慎。

风险提示：上述观点是基于目前市场情况分析得出，具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，投资须谨慎。本材料由景顺长城基金管理有限公司提供，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，结合自身风险承受能力，谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。景顺长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。 

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