文/徒步君
本轮行情来的太快，不少同学的收益并没有跟上指数。原因无非是熊市待久了不习惯，仓位不够、持有太分散了。
近期A股成交额冲到2.8万亿后，显示市场做多热情依然存在。
后续，要想吃到后续牛市的红利，可以通过配置指数基金，解决选股和仓位问题，即便牛市结束，也能通过估值和趋势判断，解决卖出问题。最核心的，需谨慎研究用哪个宽基指数做压舱石。
几大主流宽基指数，过往谁的表现最亮眼？
最近讨论中证A500的内容非常多，我也在关注。
早上，随手拉了一下A股主要宽基指数过往数据，发现A系列指数确实表现很亮眼。
据choice数据，自2015年以来，中证A50和中证A500走势显著优于上证50和沪深300，尤其是中证A50可以说直接碾压其他。
图1：近十年A股主流宽基指数走势对比图
分年份来看，根据choice数据，截止11月14日，中证A50和A500在近十年里，回报领先的年份占到了70%，牛市进攻性更强，熊市能稳住“不慌张”。
分牛市和熊市分别来看A系列指数的进攻性和防御性——“牛市更有弹性，熊市也不孬”。
在2017-2021年初的牛市阶段，根据choice数据，从图2看，中证A50进攻性最强，中证A500其次。
图2：2017年以来A股主流宽基指数走势对比
在2021年初到2024年9月熊市阶段，从图3看，中证A500调整幅度最小，中证A50和沪深300调整幅度近似，上证50跌幅最大。
图3：2021年以来A股主流宽基指数走势对比图
A系列VS老牌宽基，升级在哪里？
1）选股范围更合理，筛选规则更好：
沪深300在沪深两市中选择规模大、流动性好的，对于个股是否是行业龙头并无要求；上证50只针对沪市，但遗漏了宁德时代、美的集团、比亚迪、东方财富这些优秀的大牛股
A系列指数则针对全部A股，严选具有更强的市场竞争力和抗风险能力的龙头个股。
2） 行业更均衡，更符合经济发展趋势：
上证50集中金融、食品、能源，显然无法吃到新经济发展的红利；沪深300指数部分行业权重过大，周期性波动会严重影响指数表现。
A系列指数更关注行业均衡，覆盖中证三级行业，相较传统宽基指数增加了科技、医药等方向，扩大了对新经济的投资，提升了增长潜力。
3）市值分布贴合长线资金偏好：
以中证A50和沪深300为例，我们对比发现，中证A50市值1000亿以上个股占比高达80%，显著高于沪深300的42%，相比之下沪深300更像是个中盘股，也许这才是中证A50稳健高于沪深300的原因。
近年来，监管不断推动上市公司提升分红、增强回购、吸引长期资金入市，均利好大盘股。A系列指数定位于大盘+行业龙头，能充分享受细分行业业龙头的“马太效应”。
A系列指数怎么选？
1）看业绩胜率：近十年中有七年，中证A50业绩跑赢中证A500，且近十年的下跌年份，大部分时间中证A50跌幅更小。我是相信强者恒强的。
看股价弹性：中证A500前十大占比21%，而中证A50前十大占比52%，仓位更集中。牛市中，当市场更偏好价值龙头，中证A50业绩表现显著好于中证A500，如2016年—2018年、2019年—2021年初。
看龙头股含量：同样是选细分行业龙头股，从98个中证三级行业选龙头，中证A50每个行业选一个龙头，比如银行业只有招行、汽车业只有比亚迪、白酒只有茅台。
中证A500为了满足500只数量要求，降低了标准。如银行业里面就有招行、兴业、工行、交行、农行、浦发、江苏银行、平安行、邮储等多只银行股。这削弱了指数整体的盈利能力和质量，但相对而言也分散了一定的风险。
参与牛市选指数已经得到了市场的共识，我觉得爆火的A系列指数还是非常有含金量的。
挑选一支作为底仓布局，再阶段性分散配置一些有催化的赛道，上涨机会还不是牢牢抓住！
目前，跟踪中证A50指数的ETF有很多，大同小异，直接选场内规模最大、流动性最好的,就好了，不需要太复杂。
有证券账户的，可以考虑平安中证A50ETF(159593.SH)；没有证券账户，可以考虑场外联接基金,(A份额：021183.OF ; C份额：021184.OF）$平安中证A50ETF联接A(OTCFUND|021183)$
$平安中证A50ETF联接C(OTCFUND|021184)$
风险提示 ：投资有风险，决策需谨慎。任何投资决策都要建立在独立思考基础之上。
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得了 