FOF投资与均衡投资：在震荡市场守护“钱袋子”的策略探讨

我们一起探索FOF基金的奥秘，力争让丰富与均衡成为你财富增长的双翼！FOF基金被称为“基金中的基金”，是一种投资基金的基金，其投资价值主要体现在通过专业化的管理和多元化的资产配置，为投资者提供风险分散和稳定收益的能力，在震荡市中，FOF基金的优势更为明显，能够有效降低单一资产的风险，实现资产的稳健增长。

FOF基金，就是基金界的“大礼包”，专业挑选，精心搭配，力争让你的组合像秋天的果实一样，丰富又均衡。
市场机会不确定时，选择一位基金投研经验丰富，投资风格长期稳定的TOF基金经理，或者不错的选项。

华商基金资产配置部总经理，华商融享稳健配置3个月持有混合（FOF）拟任基金经理孙志远，专业基金投研出身，历任华宝信托经理、长江养老保险受托经理、好买基金研究中心基金分析师、平安证券基金评价与投顾问部执行副总经理、华创证券FOF/MOMt投资管理中心负责人，2020年加入华商基金，执掌公司FOF投资管理工作，可谓是基金研究与投资领域的“沙场老将”。

截至2024年6月30日，孙志远具有超过12年的证劵投资基金研究分析经历与5.4年证券投资经历。在长期服务稳健资金的生涯里，孙志远专注于绝对收益和相对收益的结合，形成了稳守反击的投资风格，注重挖掘每个基金经理适合的市场环境，并与资产配置相结合，在合适的时点选合适的人，投资理念追求“即使投资者在最差的时点入场、也能获得较好的投资体验。

孙志远认为，华商基金FOF特色鲜明，投资风格清晰稳定，能够较好地契合基金持有人的风险收益需求，具备多方面的竞争优势。

具体而言，第一FOF管理“言行一致”。FOF本质上是在发挥专业化分工的优势，母基金经理（F0F管理人）和子基金经理（标的基金管理人）各取所长，投资股票和行业轮动其实是子基金所长，母基金不应越俎代庖，站在母基金角度，华商基金FOF团队更加看重资产配置和基金优选两个维度。

第二是做好战略和战术资产配置。在各取所长的原则下，华商基金FOF团队充分发挥资产配置能力方面的优势，以基于基本面逻辑的中期量化资产配置模型为锚，在兼顾交易损耗与投资期限前提下，力争最大限度减弱投资者对于投资时机的选择要求，即使投资者在较差时点入场，也力争提供较好的投资体验。
第三是做好FOF子基金的优选。华商基金FOF团队利用自身研究方法的优势和研究资源的深厚积累，把全市场的基金经理按照不同风格划分不同类别，并累积调言基金经理500余人，最终精炼出一批各具特色的核心基金经理，力争最大限度通过主动基金的投资来提供FOF的alphal收益。

在FOF的投资管理中，孙志远和他的团队更独立开发了一些核心“技战术”，比如力争期瞻中期市场趋势的模型、针对全市场基金经理的三维评价体系、重视回撤控制的绝对收益FOF管理体系等，多维度力争提升FOF持有感受。

2024年8月2日起，由孙志远拟任华商融享稳健配置3个月持有混合（FOF）发售，该产品投资于公募基金比例不低于基金资产的80%，其中投资于股票（含存托凭证）、股票型基金（包括股票指数基金），混合型基金等权益资产比例合计占基金资产的0-30%，投资于港股通标的股票并超余股票资产的50%。本基金投资于QDII基金和香港互认基金比例合计不超过基金资产的20%，投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%。

在优化基金策略方面、该产品延续了孙志远“在合适的时点选合适的人”的投资智慧，采用量化筛选及定性调研验证的方式，从业绩和实际持仓两个角度来分析确定基金经理擅长的市场风格，力争更好把握基金市场的投资机会，为投资者提供长期较好的投资体验。

让人眼前一亮的是，该产品还将针对主动管理型基金建立一套基金经理风格属性库。基金管理人通过大量实地调研，将全市场的基金经理进行具体风格属性划分，包括择时型、风格型等，以期确定基金经理擅长的风格，更好地帮助优选基金。

华商融享稳健配置3个月持有混合（FOF）拟任基金经理孙志远表示，投资者“两个痛点”根源在于投资者缺乏识别市场风险的意识和能力，缺乏基金投资的专业知识和足够经验，难以把握基金产品的风险周期与业绩周期，FOF最核心的就是要管理好两个周期，FOF瞄准了投资者自已投资基金的两个“痛点”。

面对基金投资“痛点”挑战，FOF提供了一站式的基金投资解决方案，力争优化大类资产配置和分散风险，帮助基金组合丰富和可靠，或视为一款对普通投资者更为友好的金融工具。@华商基金$华商融享稳健配置3个月持有期（FOF）A$$华商融享稳健配置3个月持有期（F0F）C$