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$东财北证50指数发起式A$

$东财北证50指数发起式C$

东财新品，隆重面世，北证50，独领风骚。近期，公募基金圈又有一件兴事，那就是一一东财北证50指数发起式基金火爆发售，确实是一件大事。对于我们投资者来说，又多了一个选择的方向！可喜可贺！

下面，咱们就先来好好认识一下东财北证50指数发起式基金，看看其基本资料：

东财北证50指数发起式A：

东财北证50指数发起式A(020828)是东财基金正在发行的跟踪北证50指数的指数基金。认购期：2024-06-1100:00~2024-06-21 15:00。

基金代码：020828(前端)

全称：西藏东财北证50成份指数型发起式证券投资基金

基金类型：指数型-股票|高风险

基金经理：莫志刚,吴逸

基金公司：东财基金

业绩比较基准：

北证50成份指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

关联指数：北证50（899050）

进一步完善市场功能,北京证券交易所(以下简称北交所)编制北证50成份指数,由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现。

指数成分 持仓占比

锦波生物 9.98%

贝特瑞 9.77%

连城数控 6.71%

曙光数创 5.11%

康乐卫士 4.86%

诺思兰德 3.42%

吉林碳谷 3.28%

同力股份 3.11%

颖泰生物 2.63%

奥迪威 2.49%

投资目标：

本基金采用指数化投资策略,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争获取与标的指数表现相一致的长期投资收益。

投资策略：

本基金原则上采用完全复制标的指数的方法,进行被动指数化投资。本基金主要按照标的指数的成份股及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以达到复制和跟踪标的指数的目的。本基金在控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。在正常市场情况下,本基金力争将基金份额净值的增长率与业绩比较基准的收益率的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内。

由于标的指数编制方法调整,或预期成份股及其权重发生变化(包括配送股、增发、临时调入及调出成份股等)时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,以更好地实现本基金的投资目标。

大类资产配置：

本基金主要按照标的指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

基金经理莫志刚：

从业近5年时间，年化回报4.99%，管理规模超23亿元，在管基金16只，代表作品：新能源车龙头ETF。计算机硕士，擅长量化投资。

业绩评分：

经验值78.90

管理规模75.90

收益率76.50

超额收益96.40

跟踪误差91.10

莫志刚先生:

南京大学计算机技术专业硕士研究生，中国国籍,2013年加入万家基金管理有限公司,先后任职信息技术部系统工程师、量化投资部量化研究员,参与多只指数产品的研究开发工作。2018年9月加入南华基金管理有限公司,担任量化投资部基金经理助理,曾任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2020年4月23日-2022年2月11日)。曾任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2022年9月6日任西藏东财中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年10月31日起任西藏东财中证通信技术主题指数型发起式证券投资基金、西藏东财中证医药卫生指数型发起式证券投资基金、西藏东财创业板指数型发起式证券投资基金、西藏东财上证50指数型发起式证券投资基金基金经理。2022年11月30日担任西藏东财中证证券公司30指数型发起式证券投资基金的基金经理助理。2023年04月21日担任西藏东财中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

基金经理吴逸：

从业近5年时间，年化回报-2.44%，管理规模超24亿元，在管基金20只，代表作品：东财上证50A。擅长量化及指数投资。

业绩评分：

经验值75.30

管理规模75.10

收益率54.40

超额收益77.90

跟踪误差89.40

吴逸女士:

上海财经大学经济学硕士。自2010年6月始,先后在天治基金管理有限公司、东方财富信息股份有限公司、东方财富证券股份有限公司、西藏东财基金管理有限公司筹备组、西藏东财基金管理有限公司担任产品创新及量化投资部总监助理、筹备组成员、资产管理总部投资主办人、量化投资负责人等职务。曾任西藏东财上证50指数型发起式证券投资基金、西藏东财中证通信技术主题指数型发起式证券投资基金、西藏东财创业板指数型发起式证券投资基金、西藏东财中证医药卫生指数型发起式证券投资基金、西藏东财中证证券保险领先指数型发起式证券投资基金基金经理。2020年07月29日担任西藏东财量化精选混合型发起式证券投资基金基金经理。现任西藏东财上证科创板50成份指数型发起式证券投资基金基金经理。

认购费率：

买入金额 费率

购买金额<100万 1.20%

100万≤购买金额<200万 0.60%

200万≤购买金额<500万 0.40%

购买金额≥500万 1000元/笔

申购费率：

买入金额 费率

购买金额<100万 1.20%

100万≤购买金额<200万 0.60%

200万≤购买金额<500万 0.40%

购买金额≥500万 1000元/笔

运作费用：

管理费率 0.50%(每年)

托管费率 0.10%(每年)

销售服务费率 0.00%(每年)

卖出费率：

持有期限 费率

持有期限<7天 1.50%

持有期限≥7天 0.00%

东财出品，必属精品。在公司成立之初，就将“规范经营风险控制”放在首位，坚持持有人利益至上，重视诚信声誉，务求稳健规范经营。为了保证公司各项业务合法合规有效防范和应对各种可能的风险，东财基金建立了有效的风险管理及控制架构、严格规范的风险管理流程，并划分了明确的风险管理功能，从流程和制度上实行严格监督和把控。成为老百姓放心的好公司!不负嘱托，砥砺前行！东财基金立足于"长期投资，价值体现，以客为先，创新求变，专业管理，业绩至上，协同发展，回报社会，"的经营理念，以负责的态度、高效的管理、专业的服务，不断进取的精神，全力为投资者提供丰厚的投资回报。成立以来，不断丰富产品线，越来越多的产品与投资者见面，能够为投资者提供一站式服务！

第二部分，关于北证50：

北证50是一只怎样的指数?

对于北证50这个指数或者是北京证券交易所(下称“北交所”)，估计大家都比较陌生。今天就来介绍一下这个指数的投资价值，让大家明白它投资的是一批怎样的企业。

要说清楚北证50指数，首先就得介绍一下北交所。

北交所于去年9月3日注册成立，目的是为了支持中小企业创新发展，深化新三板改革，打造服务创新型中小企业主阵地。成立后，我国目前共有上交所(主板+科创板)、深交所(主板+创业板)和北交所三个证券交易所。

北交所的上市企业和其它几个板块相比，可以总结为“更早、更小、更新”:企业的生命周期处在更早的时期、企业的规模与市值相比之下更小、企业的业务与产品更创新。

一家企业，当它的市值达到2亿元时，满足一定条件就可以申请到北交所进行上市;上市满12个月后，企业可以自主选择是否转到 A股主板或创业板、科创板。所以说，北交所是培育创新型中小企业的重要土壤。

二、北交所企业的优势在哪里?

看完上面的介绍，有人可能会说，北交所的企业不就是起步不久的中小企业嘛，那投资的时候为什么不直接选择业务成熟经营稳定的大企业呢?

首先，选择龙头企业进行投资确实不失为一个好策略，比如说MSCI A50指数、中证龙头企业指数、上证50或者沪深300都可以归到这一类别。

其次，选择了龙头类指数，最好再关注一些有差异化的指数，以获得更均衡的投资效果。比如说偏中小盘成长风格的创业板指数、科创50指数，或者一些有成长空间的行业指数，都能和龙头类指数形成很好的互补。

此外，处于发展初期的中小企业，从投资价值上来说，未必就比不上大家耳熟能详的一些成熟企业。比如去年世界杯，假如你是一家足球俱乐部的转会负责人，你更加关注的会是C罗梅西这种顶级球星，还是初露锋芒的00后新人呢?成熟企业的优势在于经营的稳定，初创企业的优势在于成长的潜力，两者并没有高下之分。

三、北证50是一只怎样的指数?

普通投资者如果对投资北交所感兴趣的话，由于板块和科创板一样具有较高的门槛(2年以上证券交易经验+日均资产不低于50万)，通过北证50指数一键追踪北交所核心资产，会是一个更便捷的方式。

北证50指数，顾名思义就是由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50家公司组成的指数，和大家熟悉的科创50是一个道理。

指数成份股分布在16个申万一级行业，其中电力设备(23.70%)、基础化工(22.07%)、医药生物(17.04%)和机械设备(10.28%)四个行业，占总权重的73.09%:

指数前10大成份股权重占比53%，前20大占比达到70%，集中度较高。其中有19只成份股为专精特新“小巨人”企业，合计权重占比34.08%，对北交所整体特点及发展方向具有较好的代表性。

这只指数最突出的特点，莫过于接近双创指数的成长和主板的估值水平。北交所企业的营收增速和归母净利润增速，与同是成长风格的创业板和科创板接近，但估值仅是这两个板块的一半左右，接近沪深两个主板的水平。

投资，就要看机构的动作！北证50指数关注度走高!机构看好北交所投资价值。

今年以来，北证50指数出现回调，但市场关注度却持续走高。从年报业绩来看，北证50成分股充分发挥了其“领头雁”作用，整体经营质量和基本面表现良好。此外，北交所市场流动性也在不断改善，机构纷纷加快布局。多位机构人士指出，北证50指数估值已回归至与成长性相匹配水平，为中长线资金提供了入市良机。随着北交所改革的不断深化，将吸引更多优质中小企业上市，也将带来更为丰富的投资机遇。

基本面表现良好，北证50指数市场关注度走高。

在经历了前期的快速上涨之后，近段时间北证50指数出现了回调。数据显示，截至4月8日，今年以来，北证50指数已累计下跌25.67%。

尽管指数出现回调，但是北证50指数的市场关注度却持续走高。数据显示，今年以来，已有26只北证50指数成分股受到来自基金公司、证券公司、私募、保险公司等机构的调研，累计调研次数达67次，超过去年同期的水平。去年同期，共有19只北证50成分股受到机构调研，调研次数合计为30次。

市场关注度的高企与近期北证50指数的调整也有关系。中证指数有限公司在2月23日发布公告，北交所和中证指数有限公司对北证50样本股及备选名单进行定期调整，于2024年3月11日正式生效。本次新进成分券既有净利润预计翻倍、市值超百亿元的公司，也有获得国家级专精特新“小巨人”企业认定的成长性标的。

本次北证50指数调整后，市场关注度持续提高。在调研过程中，业绩始终是机构关注的重点话题。从业绩来看，北证50成分股持续发挥“领头雁”的作用，整体经营质量和基本面表现良好。

数据显示，北证50指数成分股中，目前有17家公司已披露2023年年报，其中有16家去年实现盈利，15家实现归母净利润正增长，占比均在九成左右。上述17家公司2023年合计实现营业收入131.21亿元，同比增长22.88%;合计实现归母净利润17.02亿元，同比大幅增长51.42%。在目前已披露年报的60家北交所上市公司中，北证50指数成分股的合计营业收入和净利润的占比分别为39.81%和47.66%，营业收入超过10亿元和归母净利润过亿元的公司数量均占多数。

北交所上市公司整体经营质量和基本面在全市场范围内都有较好的表现。截至2023年三季度末，采用整体法计算的北交所上市公司净资产收益率TTM大约在9.6%，体现出北交所上市公司'小而美'的特点。根据一致预期数据，北交所中比较具有代表性的北证50成分股在未来一年的平均净资产收益率达到16.2%，体现出市场整体对于北证50未来基本面质量的认可。

市场改革不断深入各类机构加快布局。

我注意到，自去年9月北交所“深改19条”落地实施以来，一系列改革举措不断推出，北交所市场生态持续向好，投资者预期不断改善，包括券商、公募基金等机构也纷纷加快了对北交所的布局。

目前北证上市公司共248家，其中国家级专精特新“小巨人”企业共有124家，占比50%，凸显了北交所“专精特新”的属性，随着北交所交易上市公司的不断优化，公募基金也显著加大了对北交所的配置力度，2023年基金年报显示公募基金对北证持有市值为73亿元，较2023年半年报增长16%。

近期，公募机构也纷纷推出北证50指数相关基金产品。此外，随着北交所做市商制度改革的落地，不少券商都在申请北交所做市资格。

3月29日，西南证券公告称，公司董事会审议通过《关于申请开展北京证券交易所股票做市交易业务的议案》，同意公司申请北交所股票做市交易业务资格，并在取得监管部门核准后，依据相关法律法规及业务规则开展北交所股票做市交易业务。

3月26日，西部证券披露称，董事会会议同意公司开展北交所股票做市业务，并授权公司经营管理层根据业务发展需要、风险承受能力、市场情况等相关因素，在股东大会及董事会授权范围内审慎决定具体业务所投入的自有资金额度及规模。

证监会官网信息显示，目前，包括首创证券、开源证券、财信证券、广发证券等多家券商均已向证监会递交了北交所做市业务的申请材料。业内人士表示，北交所做市商的扩容，有望更好地发挥证券公司作用，活跃北交所市场，提高流动性。

事实上，北交所流动性自去年以来已不断得到改善，根据北交所网站数据，2024年1月、2月和3月份，北交所市场月度成交额分别为2775.73亿元、1458.60亿元和1425.84亿元，相较于2023年同期不到200亿元的月成交额增长显著。北交所流动性自2023年11月以来已经出现了质的变化，流动性的改善吸引了更多的投资者参与，有利于未来形成持续的正向循环和投资价值的提升。

“直联机制”(新三板和北交所建立的挂牌、上市直联审核机制)亦是北交所改革中的重要内容。根据“直联机制”，优质企业可实现常态化挂牌满一年后1至2个月内在北交所上市。近期，作为北交所“后备军”的新三板队伍也在扩容，新挂牌企业质量持续提升。最新数据显示，2024年1月至2月，共有28家企业申报新三板挂牌并获受理。整体来看，新受理项目整体业绩指标表现优异、创新驱动属性突出、投资机构认可度持续提高，多数选择挂牌同时进入创新层。

“专精特新”优势显著北交所投资价值凸显。

多家机构认为，北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位，不仅为创新型中小企业提供了更广阔的融资平台，也为投资者带来了更为丰富的投资机会。尤其是随着一系列改革举措的渐次落地，北交所优质企业后续会获得市场更多青睐，目前正是中长线资金入市的良好时机。

有关证券分析师表示，虽然北交所交易热度较年初略有所下滑，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，板块整体有望震荡上行。

北交所致力于服务“专精特新”中小企业，这一战略方向不仅为创新型中小企业提供了更为广阔的融资平台，也为投资者带来了更为丰富的投资机会。“北交所为投资者提供了一个独特的视角，让我们能够更加聚焦于那些具有创新活力和成长潜力的中小企业。随着北交所市场的不断成熟和完善，我们相信，它将成为投资者实现资产增值的重要平台。

北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性，在准入门槛上更适应中小企业的特点;在制度层面，2022年年底，北交所推出“上市直联审核机制”，进一步推动优质企业更快实现北交所上市，目前新三板创新层1800余家公司有望加速北交所上市，为北交所带来更多优质新质生产力相关公司。

预计通过直联机制上市北交所的优质企业后续会获得市场更多青睐，目前正是中长线资金入市的良好时机。直联制挂牌2022年底推出后，进一步提高挂牌企业门槛，北证后备军实力大幅增强。目前直联制挂牌企业主要属于机械设备、化工、信息技术等行业，从规模、成长性和盈利能力比较，直联制企业显著优于存量上市企业。直联企业挂牌日期集中且均匀分布在2023年5月以后，这部分标的将在今年二季度进入发行上市期，届时新股整体质量提升有望带来主题投资机会。

总之，北证50汇聚了我国先进制造领域的“专精特新”型中小企业，当下估值已处于相对低位，具备较高的投资性价比。

建议关注东财北证50指数发起式基金，参与享受我国创新型中小企业的发展红利。

东财北证50指数发起式基金现在正在发售中，由莫志刚和吴逸担任基金经理。东财北证50指数发起式基金将紧密跟踪北证50成份指数，进一步便利投资者分享我国创新型中小企业的发展红利，建议关注。

风险因素:

北交所制度规则落地节奏不确定的风险;北交所流动性不足的风险;募投项目实施风险;“专精特新”相关政策不及预期;中小企业经营风险。

东财北证50指数发起式基金紧密跟踪北证50指数，正在发售中，潜力无限，未来可期，欢迎关注！东财出品，值得信赖！！！

@东财基金