#我的弹性搭子#牛市第二阶段，主角应是“科技”板块！
在投资的浩瀚海洋里航行，每一位投资者都在寻找自己的灯塔，以期达到财富增值的彼岸。“逻辑选方向，弹性选板块，立木选基金”，这不仅是投资策略的精炼概括，更是智慧的结晶。
当前，A股成交量喜人，基本可以判断进入技术牛行情，此时，布局高弹性的科技板块，是比较稳妥的投资选择。
在中加基金里，担任科技基金——中加科技创新混合舵手的是成长猎手、科技新生代李宁宁。她擅长科技投资，管理的中加科技创新混合C成立以来增长10.04%，近1个月同类排名124/4562，近3个月同类排名69/4500，近6个月同类排名255/4359。
第一，逻辑选方向：经济复苏阶段，要顺风飞翔。
投资的首要任务是确定宏观趋势和市场大方向，这就好比航海前研究海图，选择正确的航道。"逻辑选方向"强调的是基于经济周期、政策导向、行业发展趋势等基本面逻辑，来判断市场的整体走向。
例如，在经济增长放缓时期，防御性行业可能更受欢迎，比如，银行、公共事业板块；而在复苏或扩张阶段，科技等成长型行业则可能领涨。通过严谨的逻辑分析，投资者可以避免逆风而行，确保战略层面的正确性。
当前市场，属于何种经济周期？在我看来，目前的政策底+资金底+市场底+情绪底，四大底已全部反转，近2万亿的成交，至少在技术层面它已经属于技术性牛市，无需任何可怀疑，成交量是不会骗人的！
政策面看，去年的828组合拳+今年9月，基本宣告政策大底确立。我们正经历一次反面的反通缩狙击战，历史的车轮一旦改变方向，任何逆势者都将是螳臂挡车。
资金面看，A股历来都不缺资金，缺的是信心，信心比黄金更重要。央行已经放出狠话，第一个5000亿后，还有第二个、第三个5000亿，上不封顶，这才是A股牛起的最大底气，钱要多少给多少。事实上，近期我A股成交量，稳中有升。
市场面看，今年2月份打出2635低点，9月底打出第二个低点2689（924发布会+926政治局会议），这两个低点构筑的大双底结构也基本确立。
情绪面看，投资者对于A股走牛信心基本建立，大量资金（包含外资）缓缓入市。在十月份，甚至出现连续多天的万亿成交+连续5天的暴量大阳线+交易所宕机+券商排队开户盛况。
当前，宏观经济反弹的力度似乎并不枪金，但是，股市作为经济晴雨表，走势往往领先于经济复苏2-3个季度，如果等你看到经济复苏了，那基本也是牛市末端了。所以，经济底是否出现，并不是股市走牛的必要条件。
第二，弹性选板块：高成长+合适估值，科技板块值得关注！
在确定了大方向后，接下来的关键是找到最具增长潜力的细分市场或行业——即"弹性选板块"。这里的“弹性”指的是行业或板块对于外部环境变化的敏感度和反应能力。
高弹性的板块往往能在市场好转时迅速反弹，带来超额收益。因为只要市场牛起来了，弹性永远是“牛市”的标配。通过深入分析各个板块的供需关系、技术革新、政策扶持等因素，投资者可以精准定位那些能乘风破浪的领域。
在流动性充裕的情况下，什么样的策略能够尽可能地做大收益？高弹性策略！事实上，从最近开始，市场的主线开始转移到了科技半导体这些高弹性成长方向上。越这样，市场的风偏就越在上升，未来市场的活跃性和空间也会进一步打开。
首先，从估值看，尽管科技行业在市场的话题热度很高，但从实际出发，横向对比其他成熟市场，我国科技行业的市值占比依旧偏低。
从市值占比的角度来看，德国、日本、美国、韩国等国家中，科技制造与应用行业均是第一大行业，占比最小的是周期性行业。但在A股市场中，市值占比最大的是金融地产等传统产业，科技行业占比约25%，显著低于其他成熟市场。
其次，从成长性上看，我国科技行业的成长逻辑相对清晰。以半导体行业为例，其主要逻辑是受益于消费需求回暖，行业有望实现周期性复苏；手机机型的创新也有望带动半导体需求；国产替代进程有望推动国内半导体公司份额的提升。
A股中，半导体板块的上市公司共有159家。整体来看，上半年半导体板块营收、净利润均实现两位数增长，实现营业收入2738.31亿元，同比增长22.01%；实现归母净利润179.21亿元，同比增长11.57%。
其中，二季度增速明显加快，实现营业收入1465.21亿元，同比增长22.94%，环比增长15.09%；实现归母净利润111.38亿元，同比增长15.85%，环比增长64.21%。半导体行业自2022年四季度以来，归母净利润重返百亿元级别。
再次，从发展趋势看，目前，全球AI革命正如火如荼，半导体、消费电子、软件，乃至生物医药等都进入上行周期，国内也持续出台政策，刺激经济增长，支持高科技产业发展，可以说，高科技板块的业绩增长总体是向好的。
最后，并购重组题材的发酵，是点燃本轮科技行情里最重要的一股力量。比如，科创板里领涨的中巨芯-U，主要生产电子湿化学品，电子特种气体，是中芯国际的上游供应商。本月11日公布了其参股公司对英国半导体高纯石英材料制造商的并购，或将帮助其与全球领先的半导体设备厂商建立合作联系。
第三，立木选基金：中加科技创新混合发起式A（020661）！
最后一步，"立木选基金"，意味着在选定的板块中，甄选出那些管理团队卓越、具有核心竞争力的优质基金。这就好比在一片森林中，精心挑选那棵最有可能成长为参天大树的幼苗。
中加科技创新混合发起式A（020661）近3月的涨幅达到了44.03%，单位净值为1.0455，显示出了强劲的市场表现。这种表现不仅超越了许多同类基金，也显示了基金经理对市场趋势的精准把握。
除了投资回报率具备吸引力之外，中加科技创新混合发起式A（020661）还有以下优势：
投资策略的先进性。基金采用了积极的投资策略，通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在此基础上，精选个股，完成股票组合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的构建。这种策略在严格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的收益。
风险控制与收益追求。中加科技创新混合发起式A（020661）在追求高收益同时，也注重风险控制。通过严格的风险管理，力争实现长期稳健的收益。中加基金通过量化策略精选优质高息股，来增厚收益，同时控制整体组合的流动性风险。
中加科技创新混合发起式A（020661）深耕科技赛道投资集中度高、收益弹性大，是#我的弹性搭子#
