各位投资者朋友大家好，10月至今，在A股成交量放大的背景下，市场风险偏好逐步提升，具备高成长与高弹性的半导体产业链不断受到市场关注。今天我们来聊聊半导体设备方向的投资话题。
2025年半导体赛道延续增长态势
消息面上，据咨询公司Gartner在10月30日的最新预测，受益于人工智能相关半导体需求的激增，以及电子生产复苏的推动，预计2024年全球芯片市场将同比增长19%达到6300亿美元，并将在2025年延续增长态势，同比增长13.8%达到7167亿美元。
另外，世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，受内存与逻辑芯片的推动，2025年全球半导体市场规模将达到6,870亿美元，同比增长12.5%，。WSTS预计2025年全球内存市场收入将超过2,000亿美元，其中NAND和DRAM需求将大幅提升。
三季报半导体板块营收、净利润同比大增超20%
2024年以来，在人工智能、周期复苏与国产替代等多重驱动下，半导体行业延续复苏态势，三季度营收、归母净利润均实现同比正向增长。
三季报数据显示，整个半导体行业三季度实现归母净利润290.29亿元，同比增长23.53%；营收1,566.63亿元，同比增长20.98%，环比增长6.92%；净利润111.08亿元，同比增长49.35%，环比基本持平。
其中，受益下游晶圆厂产能扩充与采购设备国产化率提升，国内半导体设备板块2024年三季度多企业均实现业绩高增，营收、净利润均实现同比增长，在半导体多个细分中表现突出。
国产半导体设备机遇值得关注
东莞证券指出，作为产业链国产替代核心环节，在政策保驾护航、内资晶圆厂大力扩产与下游需求回暖等多重因素驱动下，国内半导体设备领域国产替代进程有望持续深化。
万联证券指出，在外部影响加深背景下，加快科技自立自强成为确保国内大循环畅通、塑造我国在国际大循环中竞争新优势的关键，国内半导体厂商有望加快攻克重要领域关键技术，推动产业链供应链自主可控，国产替代需求有望进一步提升，半导体自主可控的投资机遇值得关注。
天风证券认为，半导体行业周期当前处于长周期的相对低位区间，短期来看，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长。
天风证券强调半导体国产替代需求迫切、市场空间较大、以及外部（国际政治不稳定性）和内部（大厂扩产，政策助推等）潜在催化对板块带来的催化。我们判断国产半导体设备、材料、EDA/IP国产替代有望持续加速，板块投资机会值得重视。
风险提示：以上内容来自东莞证券，万联证券，天风证券。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。基金有风险，投资须谨慎。本材料由招商基金管理有限公司提供，不构成投资建议或承诺。上述观点、看法和思路根据截至当前市场情况判断做出，今后可能发生改变。基金业绩具有波动的风险，基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。
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