10月至今，A股市场中的半导体板块吸引了很多投资者的关注。但随着近期市场的波动加大，很多人开始疑惑：如果半导体板块出现连续回调，还值得投资吗？今天我们就来聊聊这个话题。

国家政策扶持半导体产业

国家不断强化科技创新方向政策支持力度，为科创属性企业提供有力保障。今年以来，国家围绕科创企业发布系列政策，自上而下支持科技创新发展，引导资金流向科创属性较强的企业，并强调把握新质生产力发展机遇。半导体产业具备较强的科创属性，是新质生产力的重要一环。国信证券认为，当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，半导体产业具备长期投资机遇。

半导体设备板块复苏趋势明显

2024年9月18日，iFinD数据显示，上半年，A股半导体设备板块实现营业收入287.61亿元，同比增长38.45%；实现净利润51.25亿元，同比增长11.95%。行业复苏明显。

中信证券认为，2024/25年全球半导体设备市场规模持续提升，其中中国大陆市场领先全球，国内半导体制造产能尚存在较大缺口，设备国产化率还有较大的提升空间。受益于下游需求提升及国产化率的快速增长，看好国内设备、零部件和材料企业在关键领域的新品布局和先进产能带来的订单增量。

半导体行业有望迎来上行周期

国信证券认为，伴随着市场“政策底”的形成，财政宽松预期走强、市场风险偏好上升，硬科技板块在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，半导体更是成为市场共识度居前的行业板块。

在情绪面之外，半导体在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来上行周期。而伴随半导体、硬科技类ETF申购意愿走强，对指数成分股的行情走势影响逐步形成正循环。基于上述因素，可乐观看待半导体行情，建议继续关注半导体设备方向。

信达证券认为，科创引领半导体投资机遇，并购重组活跃度升温。当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，外部环境限制情况下国产替代仍有较大空间，近期多家半导体上市公司公布并购重组事件，产业链整合节奏加快。半导体产业作为新质生产力的重要一环，在政策支持和产业链向好趋势下仍具有投资属性。

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$招商中证全指软件ETF发起式联接A(OTCFUND|018385)$

$招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$

$招商中证消费电子主题ETF联接A(OTCFUND|016007)$

$招商中证消费电子主题ETF联接C(OTCFUND|016008)

$招商中证半导体产业ETF发起式联接A(OTCFUND|020464)$

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