今天来给跟大家一起回顾一下上半年半导体板块的表现，随着大基金三期落地以及产业需求带来的拐点，下半年是否会出现新的投资机会呢？具体情况如何，我们一起来看看。
随着市场近期再度跌破3000点，科技板块前期领跌，尤其是半导体下行波动较大，但基本面和龙头公司经营情况没有太大变化，更多是投资者情绪上风险偏好的调整。一方面最近两周出来的经济数据结构不大好，不太符合大家的预期，另一方面美国对于降息的节奏再次推迟，这对科技股来讲属于利空因素。
国家大基金三期落地，对整个半导体板块是有比较直接的催化作用的。从2014年大基金一期，到2019年大基金二期，重点投入的都是半导体相关的公司，更多是偏向制造，还有设计、设备。本轮国家大基金三期出来之后，半导体板块表现亮眼，子领域的半导体设备与材料板块上涨幅度更大，从目前的数据来看，半导体周期正在逐步复苏，但如果把它作为一个整体去看，复苏的节奏比较缓慢。如果拆分看，其中一些子领域复苏较为快速，比如存储，这一块也是由AI产业带动的。
目前半导体产业处于周期底部，下游需求的复苏有望能为半导体周期带来拐点的机会，占比最大的是手机和PC，再者是服务器。因为AI产业的发展，对于存储的需求呈指数级别上升，带来服务器的需求非常大，但服务器在整个产业的占比又比较小，所以看起来存储的需求或者复苏的节奏非常快，子领域的数据亮眼，但放在整个半导体周期去看的话是比较缓的。目前半导体行情呈现这样的状态，后续机会还是要看下游需求是否能够起来。
当前市场普跌的范围和现状之下，除了个别跟算力相关的品种股价偏高，大部分科技板块现在还是处于较低位置。我们如果立足于长期和逆向思考，未来投资过程中节奏才会更加顺畅和正确。后续我们继续通过紧密的调研跟踪和深入的产业研究分析，为投资者提供及时的一手行业资讯和投资机会分析。
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