去年11月以来全球半导体销售额持续同比正增长，半导体行业逐步进入上行周期，当前节点是否已到半导体赛道的击球区，应该关注哪些细分机会？一起聊聊！
行业聚焦
SIA官网数据显示，2024年2月全球半导体销售额达461.7亿美元，同比增长16%，去年11月以来全球半导体持续同比正增长，半导体行业逐步进入上行周期。2024年2月中国半导体销售额达141.3亿美元，同比增长28.90%。总体来看，受益于产业链逐步由去库存转向补库存，半导体行业2024年一季度复苏趋势明显。
Gangtise数据显示，2023年全球半导体设备销售额下滑6.1%至1009亿美元，2024年和2025年全球半导体设备销售额预计将同比增长5%和18%，达到1053亿美元和1240亿美元。预计2024年12英寸的代工企业资本开支达791亿美元，12英寸半导体设备投资额有望从2023年的960亿美元增长到2027年的1370亿美元。
后市展望
天风证券认为，半导体行业有望进入新的成长周期，看好全年板块持续环比复苏。该机构认为这是受到本土需求复苏拉动以及公司新产品迭代的影响，部分公司率先走出困境，符合前期判断。在此前报告中该机构预计行业库存将在2024年上半年回到正常水位，需求端看AI对硬件的拉动，半导体行业有望进入新的成长周期，考虑到一季度的淡季效应和下半年AI产品的陆续发布，看好全年四个季度板块持续环比复苏。
招银国际认为，对于本土而言，半导体国产替代、自主可控将是长期趋势。得益于国家政策和补贴的支持、产业研发的突破，以及下游国产替代强劲的需求驱动，中国半导体设备行业将迎来蓬勃发展，整个行业正逐步走向正循环轨道。该机构看好半导体设备板块的长期发展：一方面，海外行业龙头有望继续保持领先地位；另一方面，中国设备供应商因国产替代、自主可控对需求的拉动，或将迎来更高的收入增长和份额提升。
配置策略
站在当下时间点，国盛证券认为由国产晶圆厂扩产带来的设备国产化需求或将成为2024年半导体设备板块的投资主线，或可关注高端领域国产化品种如前道设备、EDA、后道设备、核心零部件等。
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