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发表于 2024-05-15 18:08:24 天天基金网页版 发布于 广东
【招商基金苏燕青】2024年1季度半导体行业复苏明显,后市怎么看?

去年11月以来全球半导体销售额持续同比正增长,半导体行业逐步进入上行周期,当前节点是否已到半导体赛道的击球区,应该关注哪些细分机会?一起聊聊!

行业聚焦

SIA官网数据显示,2024年2月全球半导体销售额达461.7亿美元,同比增长16%,去年11月以来全球半导体持续同比正增长,半导体行业逐步进入上行周期。2024年2月中国半导体销售额达141.3亿美元,同比增长28.90%。总体来看,受益于产业链逐步由去库存转向补库存,半导体行业2024年一季度复苏趋势明显

Gangtise数据显示,2023年全球半导体设备销售额下滑6.1%1009亿美元,2024年和2025年全球半导体设备销售额预计将同比增长5%18%,达到1053亿美元和1240亿美元。预计202412英寸的代工企业资本开支达791亿美元,12英寸半导体设备投资额有望从2023年的960亿美元增长到2027年的1370亿美元。

后市展望

天风证券认为,半导体行业有望进入新的成长周期,看好全年板块持续环比复苏。该机构认为这是受到本土需求复苏拉动以及公司新产品迭代的影响,部分公司率先走出困境,符合前期判断。在此前报告中该机构预计行业库存将在2024年上半年回到正常水位,需求端看AI对硬件的拉动,半导体行业有望进入新的成长周期,考虑到一季度的淡季效应和下半年AI产品的陆续发布,看好全年四个季度板块持续环比复苏。

招银国际认为,对于本土而言,半导体国产替代、自主可控将是长期趋势。得益于国家政策和补贴的支持、产业研发的突破,以及下游国产替代强劲的需求驱动,中国半导体设备行业将迎来蓬勃发展,整个行业正逐步走向正循环轨道。该机构看好半导体设备板块的长期发展:一方面,海外行业龙头有望继续保持领先地位;另一方面,中国设备供应商因国产替代、自主可控对需求的拉动,或将迎来更高的收入增长和份额提升。

配置策略

站在当下时间点,国盛证券认为由国产晶圆厂扩产带来的设备国产化需求或将成为2024年半导体设备板块的投资主线,或可关注高端领域国产化品种如前道设备、EDA、后道设备、核心零部件等。


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