最近半导体板块连续调整，有不少投资者心中充满疑惑，这一景气度高涨的行业，后市如何发展，当下是否是投资的良机？今天就来和大家聊一聊半导体的行业展望。
行业聚焦
根据SIA官网，全球半导体销售额2024年2月达到461.7亿美元，同比增长16.3%，连续4个月同比正增长，其中中国区141.3亿美元，同比增长28.8%，增速在全球范围较为显着。半导体销售额持续同比增长预示着产业周期有望复苏，预计行业库存有望在今年上半年回到正常水位。
后市展望
对于半导体设备、制造公司一季报前瞻，中信证券认为，自主可控进程持续，国产替代端业绩/订单均持续强劲，受益于先进扩产及国产化率提升，该机构预计设备和零部件公司今年一季度订单和收入有望表现强劲，同比或继续保持高速增长，有望保持去年下半年以来的景气度。总体来看，该机构认为2024年是半导体板块周期复苏之年，预计将从2023年低基数基础上逐步回温，支撑因素主要包括存储产品价格增长，AI需求持续强劲，库存调整回归正常水平等。
配置策略
根据芯谋研究的数据，中国半导体设备市场规模2023年达到342亿美元，其中本土设备40亿美元，占比11.7%；2024年有望达到375亿美元，其中本土设备51亿美元，占比预计提升至13.6%。
天风证券对此认为，尽管本土设备销售规模持续快速增长（2024年预估同比增27.5%），但是目前金额上看占比仍不足15%，预计未来在核心工序设备的研发突破有望进一步提升国产替代比率，结构上，或可关注先进制程设备在AI拉动下的需求提升，复苏角度或可关注后道封测设备受益于封测厂景气度逐季提升带来的订单增长。
$招商中证半导体产业ETF发起式联接A(OTCFUND|020464)$ $招商中证全指软件ETF发起式联接A(OTCFUND|018385)$ $招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$ $招商中证消费电子主题ETF联接A(OTCFUND|016007)$ $招商中证消费电子主题ETF联接C(OTCFUND|016008)$
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