#新年传媒好基会#
我坚定的看好传媒板块。为什么目前我依然相对比较看好传媒这个板块？核心的原因在于我觉得目前整个传媒行情基本上才走了差不多 1/3 的进度，所以我会觉得依然传媒行情还会进一步延续。在这个背景下，其实我们简单来说的话就是海外的景气度非常高，海外时不时会有一些新的爆发的应用，带动催化剂引受到国内的板块，所以基本上国内的板块都会被轮一遍。目前来看已经表现比较出色的板块就是 IP 和影视剧。广告其实是涨了差不多一半左右。从这个角度来看，我们传媒板块还有几个板块都是没有走的。第一个是广告，剩下还有一部分，另外就是出版，还有就是电商以及海外接 AI的应用，以及大模型板块。所以说我们会发现传媒如果从这个角度来看的话，目前来看，其实从筹码结构来看，目前还有差不多百分之六七十以上的标的是没有怎么涨过的。所以说其实站在目前的角度来说，可能看到一些标的涨得非常多，但实际上你拉长来看的话，从传媒内部角度来说，很多标的其实还没有怎么涨。另外一点我们一直在强调的，海外确实是处于一个运用爆发的一个非常大的一个环境里面。那么很可能很多人会觉得海外的应用为什么还没有出来？开发应用本身就是一个需要时间的过程，其实现在的速度已经非常快了，我们可以看到这两天大火的Sora，你是不是感觉看到曙光了呢！
要说年后最热的话题是啥?毫无疑问，非Sora莫属，登上头条，霸占各大榜单。
AI上次这么高热度还是去年的这个时候，彼时ChatGPT横空出世，便惊艳四座，引起一阵科技浪潮的未来猜想。
仅仅一年的时间，人工智能技术从最初的文字生成、到图片生成、再到如今Sora极具突破的视频生成，梦想真正照进了现实，虚拟与现实间的界线也变得模糊起来。
其实Sora并不是第一个问世的视频生成模型，从去年开始，便有模型陆续出炉，那这次Sora的亮相为什么会引起如此高度关注呢?
让机器生成视频，难点在于“逼真”。相较于之前发布视频生成器，Sora在视频的逼真程度、时长、画面“涌现”上都展示了“前无古人”的超能力。
网上有很多这几款视频生成模型的视频de mo，大家感兴趣可以自行搜搜。Sora的文字生成视频更长，观众也明显感受到其更加符合现实逻辑。
在OpenAl公开发布的一个视频中，复古SU V在陡峭的山路上行驶，车身自然颠簸，轮胎扬起灰尘，画面逼真程度足以以假乱真。OpenAI将这一能力称为“世界模拟器”。
Sora并不只是创意玩具，而是一个数据驱动的物理引擎，可以对真实或虚拟世界进行模拟。
在人工智能的技术下，在未来的某一天，虚拟数字世界与现实世界或真的傻傻分不清了。
马斯克在社交平台上也直言到:“人类愿赌服输”、“人类借助AI之力将创造出卓越作品”等观点。
出门问问创始人李志飞也感叹:“ChatGP T是虚拟思维世界的模拟器，视频生成模型 Sora是物理世界的模拟器，物理和虚拟世界都被建模和模拟了，到底什么是现实?”
虽然现阶段视频生成模型还有很多漏洞及不完美，但“文生视频”的问世足以见得其对整个科技行业的震慑及影响力。
大家可以大胆猜想下，在Sora等视频生成技术的革新下，会对哪些行业带来颠覆性的革命?
首当其冲的当属“短视频”行业。
大家有没有自己玩过短视频制作?一段短短60s的短视频想要达到极佳的演示效果，前期拍摄+剪辑+渲染，最快也需要几个小时。
Sora需要多久?一段话+60s便可以呈现一段完整效果的短视频，在视频制作上大大提高效率、同时节省人力成本。
对于传媒公司而言，视频生成模型成熟后，可以成为有效的创造力工具，显著降低视频创作成本，内容丰富程度与创作者规模都将迎来显著提升。
360创始人，周鸿祎也坦言Sora“可能给广告业、电影预告片、短视频行业带来巨大的颠覆，但它不一定那么快击败TikTok,更可能成为TikTok的创作工具。”
“影视制作”行业也将面临颠覆性创新。
《三体》电视剧的特效导演陆贝珂曾提到:“世界模型是影视行业的发展方向，一旦AI生成视频的准确度及逻辑、连贯性问题被解决，群演、布景、特效等大量内容则都可以用AI去帮助完成。”
在电影中，动辄上亿的特效制作成本，一旦AI技术成熟及应用，影视制作的成本会大大降低，对设计师、摄影师、后期制作岗位的需求会大量减少，整个行业运行的模式将出现变革。
试想未来5年，一个不到5人的团队将用文生视频模型，来制作一部票房收入超过5000万美元的电影，会是一件多么不可思议的事。
“游戏”也将是受到影响的又一行业。
Sora能够模拟如视频游戏的数字化过程，在控制游戏角色进行基本操作的同时，高质量动态渲染游戏世界。
未来Sora将可能被应用于建模、生成游戏动画和场景等，游戏开发者的门槛将被大大降低。
FutureHouseSF联合创始人Andrew Whit e认为，或许Sora可以模拟《我的世界》这个游戏，甚至下一代游戏机将是Sora b ox，游戏将以2-3段文字的形式发布。
畅想了这么多未来的AI世界，回到投资上，各大投资机构又最为关注哪些AI相关行业及方向呢?
银河证券认为，在AIGC领域，未来随着模型规模增大，参数将继续放大，多模态大模型陆续推出将引发对算力需求的指数级提升，包括训练和推理，并且在影视制作、游戏开发、教育培训、广告及社交等场景应用也将带来颠覆式革命。
华金证券认为，随着模型应用端的爆发以及新型算力的涌现，不仅将加速硬件尤其网络端设备的升级更新，甚至会驱动如LP O\CPO等新型光模块等网络设备的落地。
天风证券认为，光模块方向是少数真正受益全球AI建设浪潮的，业绩释放能力强劲，预计短期也将迎来加速，当前建议重视光模块投资机会。
国泰君安表示，Sora出色的生成式能力或将引发国内文生视频AI大模型热潮，预计国内大模型厂商也将快速跟进，从而带动算力需求增加。在算力缺口逐渐拉大的背景下，国产算力公司有望实现超预期发展。
毫无疑问，Sora的“暴力美学”建立在强大的“算力”支持基础上。目前OpenAI每天生成约 1000亿个单词，需要大量的 GPU(图形处理器)芯片进行训练计算。
当下AI模型训练主要依靠英伟达GPU，但主流算力芯片已经供不应求，预测的到2024年需求将达到150-200万。
大概一周前，Open创始人Sam Altman宣布启动“造芯”计划，计划筹集5万亿至7万亿美元，推进提升全球芯片制造能力的AI芯片项目。
Sora持续引爆AI浪潮，这也将促使AI的基础设施投入加速，与之相关的算力产业链、光模块、芯片半导体等行业或将受益。
海外科技浪潮的奔涌，也或将给国内科技板块和传媒板块带来想象空间。
未来世界与虚拟现实，说不定哪一个会先来，但是，我敢肯定的是，对于我们投资者来说，现在正是大力布局科技板块以及传媒板块的大好机会！投资传媒正当时！！！
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基金经理李庆阳先生:
中国国籍,硕士。2010年从华南理工大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司，历任高级程序员、高级系统运维经理。2016年调任博时资本,任投资经理。2018年再次加入博时基金管理有限公司。现任指数与量化投资部基金经理。2024年2月2日起担任上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。现任博时上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金、博时创业板指数证券投资基金的基金经理。2024年2月2日起担任博时创业板指数证券投资基金基金经理。2024年2月2日起担任博时上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
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