#华安睿信优选新基测评#

华安睿信优选，1月2日起重磅首发.基金业内常有“低点不好发，高点发的不好管”的情况。在目前低迷的行情下，敢于发行的新基金，应该是有一些突出的优势，才敢于选择当下发行。

下面我来谈谈2024年1月2日起重磅首发的华安睿信优选。

华安睿信优选的优势：

一、基金公司实力较强。

华安基金是市场领先的基金公司，管理规模: 5901.64亿元，基金数量: 436只，经理人数: 62人，成立日期: 1998-06-04，是“著名的老8家”基金公司，经验丰富，成立以来多次获奖。

二、基金经理经验丰富，历史业绩出色。

1、经验丰富。

拟任基金经理陆奔是华安基金投资部多元资产组负责人，具有12年投研经验，能力圈广泛，善于在全市场精选具有性价比的优质个股。

陆奔先生:中国国籍,硕士研究生。2011年应届毕业加入华安基金,历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。2018年9月起,担任华安安康灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年12月至2019年1月,同时担任华安安进保本混合型发起式证券投资基金的基金经理。2019年1月至2020年2月,同时担任华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。2020年1月起,同时担任华安睿明两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、华安新优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、2020年6月起,同时担任华安添瑞6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年1月起,同时担任华安添福18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月起,同时担任华安添利6个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。2021年6月起,同时担任华安兴安优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2021年7月起,同时担任华安添祥6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。

累计任职时间：5年又104天，现任基金资产总规模130.23亿元。

2、历史业绩出色。代表基金华安安康灵活配置混合A历史业绩出色。

陆经理从2018-09-25 ~ 至今一直管理华安安康灵活配置混合A，截止2024.1.5，涨幅达60.48%，大幅跑赢同期沪深300指数的-2.39%，表现出色。

基金的同类排名靠前，近1、3、5年百分位排名都是优秀，其中近5年排名700|1667，近3年排名218|1882。

3、综合能力较强，债券和股票能力都比较出色。

从大类资产配置来看，基金一直配置20%到30%的股票，40%到70%左右的债券。属于“固收+”基金。

股票能力方面：从华安安康灵活配置混合A(002363)的业绩归因，可以看出，资产配置，行业配置，选股能力，交易能力都比较强，其中行业偏重制造业，超额配置了27.49%。

行业配置比较均衡，除了电力设备比例较高，其他行业比较分散，偏好电力设备，机械设备，医药生物等。

投资集中度较高，如2023年3季度，10大重仓股占比股票比例达64.74%。重仓股中
三星医疗比例达6.61%，其他比较分散。

从换手率来看，最新为35.59%，低于市场平均水平，10达重仓股有6只持有超过4个季度。

债券投资能力：

券种配置：金融债36.41%、中期票据21.44%是排名前2 的品种。

5大重仓债券：有4银行类金融债，包括永续债、二级债等，1只地方债，合计14.67%，集中度较低。

报告期内，债券部分以高等级信用债和商业银行金融债配置为主，阶段性参与利率债 的波段交易投资机会，合理控制组合久期，积极防范信用风险。

作为固收+基金，基金的收益增强手段主要是股票投资，基金的股票投资能力较强。

二、华安睿信优选的特性分析

华安睿信优选混合A(020162)属于偏股混合型基金。

1、投资目标 ：本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

2、本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市 的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、 内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交 易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、 央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、 可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券 回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的 60%-95%（其中 港股通标的股票投资比例不超过股票资产的 50%）；每个交易日日终，在扣除股 指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包含结算备付金、存出保证金和 应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或 监管机构的规定执行。

华安睿信优选混合A(020162)1、资产配置策略安睿信优选混合型证券投资基金 招募说明书 47 本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、 资金供求因素、市场投资价值等方面，采取定量与定性相结合的分析方法，对证 券市场投资机会与风险进行综合研判。 本基金管理人根据多因素框架的分析结果，给出股票、债券和货币市场工具 等资产投资机会的整体评估，作为资产配置的重要依据。基金管理人将根据股市、 债市等的相对风险收益预期，调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置比例。 2、股票投资策略 本基金主要投资于在产业中具备竞争优势的上市公司。一方面通过产业精选 分析产业景气周期的变化和产业格局的变化，筛选具备投资机会的产业；另一方 面，通过对公司经营分析和估值探讨，投资于产业中具有长期投资价值的个股。

4、管理费和托管费费率为1.2%+0.2%，处于市场较低水平。

三、市场环境与策略适应性

1、宏观经济分析：评估当前中国宏观经济状况稳定，经济平稳增长，货币政策宽松，有利于基金的表现。

2、当前沪深300指数处于历史较低水平。历史经验表明，市场低位发行的基金未来表现可能更好。

3、偏股混合型基金风险低于股票型基金，高于债券型基金和货币型基金。

4、自陆奔管理以来历史持仓共涉及24个申万一级行业，市场适应能力强，有望提升投资体验。

5、此类免申购费，适合短期投资。

风险提示：华安睿信优选混合A(020162)属于偏股混合型基金，风险等级为r4，属于中高风险产品，风险高于灵活配置混合型基金、债券基金和货币基金，基金历史表现不能预测未来。

总结：发行期为2024-01-02 00:00~2024-01-16 15:00的华安睿信优选混合A(020162)所属的基金公司实力较强，基金经理经验丰富，债券和股票投资能力都较强，历史业绩出色，自陆奔管理以来历史持仓共涉及24个申万一级行业，市场适应能力强，有望提升投资体验，值得投资者关注。

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