公告日期：2015-10-26

国泰创利债券型证券投资基金
2015年第3季度报告
2015年9月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十六日
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 国泰创利债券
基金主代码 020029
交易代码 020029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年12月31日
报告期末基金份额总额 9,780,216.65份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金
资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将根据对经济周期和市场环境的把握，基
于对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观
经济的持续跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲
线策略、信用债策略、可转债策略、回购交易套
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利策略等多种投资策略，构建债券资产组合，并
根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，
动态调整债券投资组合。
1、久期策略
本基金将基于对宏观经济政策的分析，积极的预
测未来利率变化趋势，并根 据预测确定相应的久
期目标，调整债券组合的久期配置，以达到提高
债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。
当预期市场利率水平将上升时，本基金将适当降
低组合久期；而预期市场利率将下降时，则适当
提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中，
本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上，根
据债券市场收益率曲线的当前形态，通过合理假
设下的情景分析和压力测试，最后确定最优的债
券组合久期。
2、收益率曲线策略
在组合久期配置确定以后，本基金将通过对收益
率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生
的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯
形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，
以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
3、信用债策略
信用债策略是本基金债券投资的核心策略。本基
金将通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流
向、信用利差的历史水平等因素，判断当前信用
债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险
以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的
配置。
4、回购套利策略
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回购套利策略是本基金重要的操作策略之一，把
信用产品投资和回购交易结合起来，基金管理人
根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险
可控的前提下，或者通过回购融资来博取超额收
益，或者通过回购不断滚动来套取信用债收益率
和资金成本的利差。
5、中小企业私募债投资策略
……
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