公告日期：2019-04-22

　　
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019 年4 月18 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称国泰策略价值灵活配置混合
基金主代码020022
交易代码020022
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2017 年5 月16 日
报告期末基金份额总额73,398,502.20 份
投资目标
本基金力图通过灵活的大类资产配置，积极把握个股的
投资机会，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的
前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1.资产配置策略
本基金管理人依据Melva 资产评估体系，通过考量宏观
经济、企业盈利、流动性、估值和行政干预等相关变量
指标的变化，评估确定一定阶段股票、债券和现金资产
2
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金2019 年第1 季度报告
的配置比例。
2.股票投资策略
（1）盈利能力股票筛选
本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为
投资对象，采取自下而上精选个股策略，利用ROIC、
ROE、股息率等财务指标筛选出盈利能力强的上市公司，
构成具有盈利能力的股票备选池。
（2）价值评估分析
本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，
形成优化的股票池。价值评估分析主要运用国际化视野，
采用专业的估值模型，合理使用估值指标，选择其中价
值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净
率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基
金管理人根据不同行业特征和市场特征灵活进行运用，
努力从估值层面为持有人发掘价值。
（3）实地调研
对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团
队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、企
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