2024年一季度,基金的业绩基准北证50指数表现未达预期,累计下跌21.88%。基准指数成份股内,跌幅相对较小的行业是计算机、通信和汽车,表现较差的行业是国防军工、交通运输和农林牧渔。风格方面,价值和盈利风格整体占优,一季度对组合超额贡献较多的风格因子包括价值因子和盈利因子。
基金自基准指数高位下跌近15%后开始逐步建仓,建仓成本有一定的优势,整体波动小于基准指数。2024年一季度基金净值下跌5.60%,同期基金基准下跌19.74%,相对基准获取了一定的超额收益。当前北证50指数在低位震荡,从中长期角度看,目前点位的机会大于风险,其估值水平及盈利增长潜力仍然有一定的竞争力。
报告期内模型运行平稳,我们坚持以自下而上选股为主进行量化投资,严格控制各个维度上的风险暴露以限制跟踪误差,突出对北交所股票的风险监测,在此基础上追求超额收益。