公告日期：2024-07-18

摩根士丹利恒利债券型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：摩根士丹利基金管理（中国）有限公司
基金托管人：杭州银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 15 日（基金合同生效日）起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩恒利债券

基金主代码 019836

交易代码 019836

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 4 月 15 日

报告期末基金份额总额 1,002,474,392.28 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求长期稳健的投资回报。

投资策略 1、普通债券投资策略

本基金采用的主要普通债券投资策略包括：利率预期策
略、信用利差策略、回购杠杆放大策略、其它辅助策略
等。

2、信用债投资策略（包括资产支持证券，下同）

在构建信用债投资组合时，本基金将采取行业配置与个
券评级跟踪相结合的投资策略，投资于外部债项信用等
级为 AA+及以上的债券（若外部债项信用等级为 A-1 或
无债项信用等级，则主体信用等级应为 AA+及以上）。

3、国债期货交易策略

本基金在进行国债期货交易时，将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，
结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现
货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行
套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益
性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风
险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整
体风险……
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