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$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E$

$富国增利债券发起式C$

随着中秋佳节的余韵渐消，国庆小长假的脚步声已近在耳边。在这个充满欢庆与期待的时刻，作为一名普通的上班族，我的心中不仅装着对假期的憧憬，还有一份对未来的规划。在金融投资这条路上，我始终秉持着稳健前行的原则，尤其是在这样的节假日前夕，合理规划个人资金，选择合适的投资渠道显得尤为重要。为此，我精心挑选了一些优质债基，下面我会说说自己对于债基的理解，不喜勿喷谢谢啦。（自选图在文末哦，文笔一般请多多包涵）

Part 1 什么是债基？利率债vs信用债？

债券基金，简言之，是一种集合投资工具，它将众多投资者的资金集中起来，由专业的基金经理进行投资管理，主要投资于各类债券，如国债、企业债等。这种基金不仅能够提供较为稳定的现金流，还能在市场波动较大时，为投资组合提供一定的避险功能。对于像我这样追求稳健收益的投资者来说，债券基金无疑是一片充满希望的田野。

进入2024年的第三季度，利率债市场展现出了不俗的韧性和稳定性。根据最新的数据，8月以来，中债国债财富总指数上涨了0.16%，而同期的中债信用债财富总指数则出现了0.15%的下跌。这一现象背后，反映了市场对于利率债的偏好。利率债，通常由政府或大型金融机构发行，具有较高的信用等级和较低的违约风险。在当前全球经济不确定性增加的背景下，利率债凭借其避险属性受到了市场的广泛欢迎。具体来看，近期央行对于利率债的态度和操作，也在一定程度上稳定了市场预期，使得利率债的收益率维持在一个合理的区间内，为投资者提供了良好的收益保障。

与此同时，信用债市场在经历了一段时间的调整后，开始显现出回暖的迹象。特别是8月份，银行间信用债发行利率和利差有所上行，但发行规模同比略有下降。这表明，虽然市场对于信用风险的关注度有所提高，但优质的信用债仍然具备较强的投资吸引力。从数据上看，1至8月份，银行间市场信用债累计净融资达到了1.41万亿元，同比增长了166%。值得注意的是，8月份银行间信用债中，高级债券的比例有所回升，AAA级、AA+级、AA级主体债券的数量占比分别为53.0%、33.8%、13.1%。这不仅反映出市场对于高质量信用债的需求，也为投资者在选择信用债基金时提供了重要的参考依据。

面对即将到来的国庆假期，我计划将更多的闲置资金投入到债券基金中，重点关注利率债和信用债这两个领域。一方面，利率债的稳定性可以为我的投资组合提供坚实的底座；另一方面，精选优质信用债基金，则有望在控制风险的同时，获取更高的收益。同时，我会密切关注相关政策的进展，及时调整投资策略，确保资金的安全与增值。

阶段性概括：在这个充满挑战与机遇的时代，作为一名稳健的投资者，我将继续坚持长期投资的理念，耐心等待市场的每一个转折点，相信通过科学合理的规划与布局，定能实现个人财富的稳步增长。

我目前就分别布局了利率债和信用债，分别是富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(019596)和富国增利债券发起式C(017711)，下面本人会具体说说选择这两款债基的原因。

Part 2 富国债基双子星：策略、表现、风格大比拼！

在当前多变的市场环境下，选择合适的理财产品对于投资者而言至关重要。下面本人将从个人投资者的角度出发，结合自身的投资体验，对富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E和富国增利债券发起式C这两款基金进行综合对比分析，旨在帮助更多的投资者了解这两款产品的特点及适用场景。

【1、产品定位与策略差异】

富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E作为一只跟踪中债7-10年政策性金融债指数的ETF联接基金，其核心优势在于紧密追踪指数表现，投资组合主要由利率债构成。这种配置方式使得基金能够较好地反映市场利率变动的影响，适合追求稳定收益同时愿意承担一定市场波动风险的投资者。自去年9月成立以来，该基金已实现8.99%的涨幅，显示出较强的市场适应性和增长潜力。

相比之下，富国增利债券发起式C则更加注重于通过持有高等级信用债来实现资产增值。该基金采取了更为灵活的投资策略，不仅关注宏观经济环境的变化，还会根据货币政策、机构行为等多重因素调整组合久期和杠杆水平，力求在控制风险的前提下为投资者带来长期稳定的回报。自2023年5月成立以来，富国增利实现了6.41%的增长率，表现出了良好的稳健性。

【2、持基体验与9月收蛋盘点】

从个人的投资经历来看，富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E十分优秀，本人自今年4月买入以来，目前持基收益率已经达到了3.20%，同时在经历了8月债市回调后，该基金在9月的表现可圈可点，截至9月18日，当月累计收蛋122个（蛋即单位净值增长），远超同类产品平均水平。这一方面反映了该基金较高的收益能力，另一方面也体现了其在利率下行周期中的良好表现。不过，需要注意的是，高收益往往伴随着更高的市场波动风险，因此投资者应根据自身风险承受能力合理配置。（由于这款是指数型债基，所以无法使用天天基金APP晒抱蛋功能，大家凑合看哈）

与此同时，富国增利债券发起式C虽然在9月以来的收蛋数量上不如前者，但其在目前的9月里面保持了“零碎蛋”的记录，即当月目前没有出现亏损情况，这无疑为那些偏好低波动、追求绝对收益的投资者提供了另一种选择，本人也是在近期配置了这款债基的。

【3、基金经理背景与管理风格】

富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E的管理团队由朱征星和李金柳两位资深基金经理共同组成。其中，朱征星先生在固定收益领域有着深厚的研究功底和实战经验；而李金柳先生则擅长宏观经济分析，在信用评级等方面具备独到见解。两人合作默契，能够充分发挥各自优势，为投资者创造更多价值。

富国增利债券发起式C则完全由朱征星先生独立管理。作为富国基金固定收益投资部的核心成员之一，朱征星先生凭借其敏锐的市场洞察力和严谨的投资逻辑，成功带领团队穿越牛熊周期，取得了优异的成绩。他坚持价值投资理念，注重长期布局，善于捕捉市场机遇，同时严格控制回撤，确保资金安全。

【4、性能指标与风险收益特征】

根据东方财富的对比数据，富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E近一年最长连续上涨天数为9天，而富国增利债券发起式C则达到了18天，显示出后者在市场稳定性方面的优势。然而，在最大上涨幅度方面，富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E表现更佳，表明其在市场上涨时具备更强的捕捉能力。

在风险控制方面，富国增利债券发起式C在波动率和夏普比率等指标上表现更优，意味着其在相同风险水平下能够提供更高的预期回报。这一特点使得富国增利更加适合追求稳健收益的投资者，而富国中债7-10年则适合那些愿意承担一定波动以换取更高收益的投资者。双方各有优劣，投资者应根据自身的风险偏好和投资目标进行选择。

【5、规模与持有人结构】

目前，富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E和富国增利债券发起式C目前的规模分别为3.08亿元和0.53亿元，均属于小而美的类型。尽管规模不大，但这并不影响它们的运作效率和业绩表现。相反，较小的规模使得基金经理在操作上更加灵活，能够快速响应市场变化，抓住投资机会。

此外，这两款基金的持有人结构中，机构投资者占比相对较高。这表明专业机构对这两款基金的投资价值给予了高度认可，同时也反映出它们在市场中的竞争优势。对于个人投资者而言，跟随机构的脚步，选择这些被专业机构青睐的基金，往往能够获得较为稳健的回报。

【6、赎回费用与起购门槛】

在赎回费用方面，富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E满7天即可享受0赎回费，而富国增利债券发起式C则需满30天才能免赎回费。这一设计既保证了基金的流动性，又鼓励投资者进行中长期持有，适合不同投资期限的需求。特别是对于像我这样的上班族，较低的赎回门槛和灵活的资金安排非常方便。

此外，这两款基金的起购门槛均为10元，非常适合小额投资者或刚开始接触理财的新人，能够让更多人轻松参与到债券市场的投资中，逐步积累投资经验和财富。

【7、基金公司实力】

富国基金作为一家实力雄厚的资产管理公司，以其专业的投资管理和卓越的业绩表现赢得了广大投资者的信任。无论是富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E还是富国增利债券发起式C，都受益于富国基金强大的研究团队和丰富的投资经验。这为投资者提供了坚实的保障，使得这两款基金在市场中表现出色，成为值得信赖的投资选择。

【8、个人资产配置计划】

就我个人而言，目前打算按照60%的富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E和40%的富国增利债券发起式C来进行国庆假期债基仓位的布局调仓。这样的配置比例既能够利用富国中债7-10年在市场上涨时的较高收益能力，又能借助富国增利的稳健性和低波动率来平衡整体风险。特别是在节假日前后，这样的配置有助于确保资金的安全性和流动性。

另外，提醒大家，资产配置非常重要，每位投资者都应该根据自身的风险偏好、投资目标和市场环境来合理安排自己的投资组合。希望我的经验能够为大家提供一些参考，帮助大家更好地进行投资决策。

Part 3 总结

总之，无论是富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E还是富国增利债券发起式C，都是富国基金旗下值得信赖的产品。它们各具特色，能够满足不同投资者的需求。未来，随着国内经济持续健康发展以及金融市场改革深化推进，相信这些优质基金还将为我们带来更多惊喜。@富国基金管理有限公司 @天天精华君 @天天基金创作者中心