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发表于 2024-01-22 09:49:23 股吧网页版 发布于 湖北
#新基测评#化工行业估值触底,抄底机会已现!哪些机会要重点把握?

#新基测评#中国是世界磷化工第一生产、消费大国,磷化工受益于供需改善带来的周期上行,龙头公司将加快扩展市场份额原材料仍维持中高位,化工行业因为淡季原因回落,随着2024年春旺的即将到来,以及外围局势动荡导致进出口部分原料成本上升,基础化工品价差有望修复扩张,短期化工白马及细分标的估值触底,可以开始关注底部标的。

 

美丽中国建设全面推进,化工领域将加速落实“碳达峰”、“碳中和”行动、碳市场建设、煤炭清洁高效利用、产业低碳发展、资源节约集约利用等要求,相关行业有望受益。“碳达峰”、“碳中和”行动、碳市场建设等要求与石化化工行业息息相关,相关产品以及项目有望持续受益。基于我国“富煤贫油少气”的能源国情,市场预计在未来5年到10 年,发展现代煤化工仍将具有重要的战略地位。

 

随着海内外经济回暖,主要化工品价格与需求均步入修复通道。目前市场对化工品需求和盈利预期较为悲观,市场已经调整几年的时间,整体估值处于历史低位。中游化工行业仍面临上游能源价格高和下游需求弱的双重挤压,整体化工中游行业盈利继续向下空间有限,但在化工品新增产能仍继续释放的背景下,盈利的修复仍依赖需求端的强改善在化工品新增产能仍继续释放的背景下,盈利的修复仍依赖需求端的强改善。


  2023年以来,受终端需求疲软影响,市场景气持续下滑,进入2024年化工行业出现短期补库存行情,整体呈现左高右低的“M”型走势。骑牛看熊认为化工行业已经跨过了周期底部的拐点,后续有较大的超预期复苏可能关注具有较强韧性的景气周期行业、以及库存完成去化迎来底部反转。

 

骑牛看熊认为可以从4个方面来看化工产业的发展:

1.从需求端来2023 年12 月下游行业需求景气度有所分化国内房地产开工环比回升,销售和竣工增速环比回落;纺服出口增速环比上升;国内汽车产量持续增长,销量小幅下跌,新能源车销量继续景气;太阳能电池产量保持增长。
   

2.从库存端来2023年12月,市场统计的39 种产品中有61.5%的产品月度库存环比上升,38.5%的产品月度库存环比下降。其中,纯苯、复合肥、PA66、二甲苯、天然橡胶、涤纶短纤等库存环比显著上升。


3.从化工行业的发展来看。二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳,三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复,高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展,萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。

 

4.从投资策略来看。一是成长性较好的低估值龙头企业;二是有望进入景气周期的行业如制冷剂、涤纶长丝、蛋氨酸等;三是新材料,重点关注电子氟化液、先进封装材料、半导体材料等。

 

化工龙头企业所具有的不仅是单纯的成本优势亦或是技术优势,而是在多年的发展和竞争进程中,围绕化工这一系统工程所做的全方位积累与提升,骑牛看熊认为这就是“护城河”效应。化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张,具有显著规模优势,且通过研发投入持续夯实成本护城河,核心竞争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下,具有规模优势、成本优势的龙头白马具有更大弹性。

 

在重点控制煤炭等化石能源消费,加强煤炭清洁高效利用的背景下,未来有限的化工用煤指标将更集中在龙头企业,煤化工龙头企业有望持续提升市占率和盈利能力。由于国内市场处于开发阶段,下游认知度有限,加上产品价格昂贵,使得下游市场尚未完全打开。骑牛看熊发现部分海外化学原料供应链的优势在下降,这对于具备成本优势的中国化学原料供应链是潜在机会,可以关注化工出海的投资机会

 

骑牛看熊来测评一下东财中证化工指数发起式C (019590)

1.基金概况


该基金是指数型-股票的基金产品,发行日期:2024年1月22日,基金公司:东财基金

 

业绩比较基准:中证细分化工产业主题指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

 

本基金采用指数化投资策略,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争获取与标的指数表现相一致的长期投资收益。

 

 

2.基金经理

莫志刚基金经理学历杠杠的,一直以来都是以指数型的基金产品为主,值得注意的是名下大多数产品的任职回报是明显强于“同类平均”收益,而且从任职回报数据来看,持有时间越长的基金产品收益率反而越高。投资指数型—股票的基金产品可谓是驾轻就熟,投资者完全可以信任它的操盘能力,就看之后是赚多赚少了!

 

 

3.指数型基金优点

著名的投资大师巴菲特曾经说过:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者往往能战胜大部分专业投资者。”这说明了指数基金的优势性是十分明显的,投资者以固定的金额在固定的时间进行指数基金定投,这样做不用去考虑择时和择机的问题,能避免一次性投资所导致的全仓套牢。而且指数型基金的交易手续费偏低,更加适合中长期的投资方式,对于买卖的交易方式上更加灵活方便。

 

指数型基金比较适合于基金定投,又被称之为“懒人投资”。最初也是国外基金经理所一致推崇的投资方式,为了让投资者有更大的几率盈利,能够尽可能地获得“正收益”。骑牛看熊认为指数基金定投类似于股票分批买入,只不过指数基金定投是以固定的金额在固定时间进行买入,不用去考虑择时和择机的问题,设定好自己预期的盈利目标。

 

 

4.新基金的优势

该基金发行日期:2024年1月22日,说明该基金是一只新基金。

 

新基金“从零开始”布局,具有一定缓冲期,相对更加灵活。一方面,新基金处于建仓期,可以根据市场环境进行布局,另一方面,新基金的初始仓位较低,即使遇到市场波动,受影响的可能也相对比较小。

 

新基金是根据当前市场金融局势的变化,选择适合现在的金融产品,投资者可以根据自己的投资偏好以及操作逻辑来进行选择,这样做就能够排除一定的局限性,从而找到适合自己的基金产品。

 


5.管理费便宜。指数型基金不会向投资者收取管理费和托管费,这一笔收费是股票型基金中较高的费用,指数型基金整体费用成本偏低,在给投资者降低成本的同时,也提高了投资的“成本垫”机会。

 


6.操作方便。指数型基金操作简单,投资者不用每天盯着基金单位净值来关心基金的涨跌,只用看着对应的指数是否上涨或者下跌即可。投资者很容易在行情中出现“只赚指数不赚钱”的尴尬局面,购买ETF基金就可以避免这一情况,紧跟指数的涨跌赚取市场的投资利润,这也是近年来越来越多的投资者选择它们的主要原因之一。

 

 

如果投资者还找不到如何选择基金产品,还想着如何“抄作业”。对于基金产品,可以考虑$东财中证化工指数发起式A$ $东财中证化工指数发起式C$ ,这也是目前上市的同类基金中表现较好的。基金公司的实力是大家有目共睹的,优秀的基金经理保驾护航,再加上产品本身的优势明显,可谓是一举两得的投资标的,也是大家可以在之后行情中进行资产配置的品种,相信年底大家一定能满载而归!

 

与此同时,2024年是公认的“降息年”,美联储加息进入到尾声,随着降息号角的吹起,企业分红将会增多,这也有望迎来新一轮的上涨契机,可以关注该基金在之后的趋势性拉升行情,现在正是配置最佳时机!

 @东财基金

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骑牛看熊 作者
发表于 2024-01-22 10:00:26 发布于 湖北
欢迎大家的关注和点赞
骑牛看熊 作者
发表于 2024-01-22 10:12:34 发布于 湖北
股友khc :
港创业板跌幅达百分之九十几,莫非也去追
化工已经跌了百分之几十了,没有上涨呀
骑牛看熊 作者
发表于 2024-01-22 11:39:22 发布于 湖北
营养快线y :
永赢鑫盛近一月收103个蛋,日均收蛋近5个,已限购,可能会进一步限购,早点入手,当前市场买债更安心。坐等吃肉
债券最近走的可以
骑牛看熊 作者
发表于 2024-01-22 13:04:03 发布于 湖北
多关注一下跌幅较深的行业机会吧!
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