#探秘糖酒会#
做为一个女人，我对糖酒会不感兴趣。但是做为一名投资者，我非常看好食品饮料行业，食品饮料和医药可以算得上投资中的“绝代双骄”。
这几十年恰逢中国经济高速发展，食品饮料行业和医药行业出了不少十倍股甚至百倍股。随着房地产行业的见顶回落，人们对于日常吃喝玩乐得开支会逐年增加，人们开始更多的关注如何享受生活，而不只是一味的赚钱投资，由此来看，食品饮料行业还有黄金二十年。
从估值看食品饮料依然是“好赛道”“好公司”。
食品饮料行业一向是A股市场中盈利能力稳健、投资逻辑确定性强的优质赛道之一，板块内龙头企业普遍具备较高壁垒，长期持续性较优，依然具备“好赛道”、“好公司”的特点。
当前时点，政策层面上，稳内需、促消费是政策层的重点任务之一，预计消费刺激政策后续或将进一步加码。估值方面，板块经过调整，目前估值回落至近五年中位数以下，安全边际较高。
第三，在食品饮料板块这种竞争格局明晰的赛道中，龙头企业往往具有更好的投资机会。龙头企业有品牌、规模、渠道优势壁垒，竞争压力相对较小；且电商、物流网络的快速发展以及消费升级等因素都更为利好食品饮料行业龙头企业。
从业绩上来看，截至2023三季报，在A股整体业绩承压的背景下，食品饮料仍保有较好的盈利能力，比如伊利股份利润大增。食品饮料依然是全村最靓的仔。
这不，华夏基金的王君正近期推出了他的新基——华夏信兴回报混合，这是一只重仓食品饮料板块的新基，食品饮料板块调整的时间足够长，估值目前也处于中位线一下，正是建仓的好时机。
王君正做为一名具备15年证券从业经验，其中9年公募基金管理经验的基金经理，实战经验极为丰富。
在投资管理上，王君正将防守放在了核心位置，体现出优秀的风险管理能力。以其过往管理时间最长的代表产品工银美丽城镇主题A为例，该产品在多次市场大幅调整时跌幅较小，市场企稳后反弹幅度大。
王君正防守的秘诀在于坚持“长期仓位中性”、“行业聚焦”和“深度研究后再重仓”的三原则。
在投资上，很多普通投资者容易陷入一个误区，就是对于买卖时机的重视高于对仓位的纪律性管理。其实，仓位管理更加重要，翻开很多优秀投资者的账户曲线，可以看到的不是择时胜率有多高，而是在仓位管理上近乎苛刻的纪律性要求。
王君正长期以来践行仓位中性原则，过往仓位维持在85%左右，并且严格基于能力圈进行资产配置，坚持只在深度研究的重点行业出现持仓偏移，其他行业尽量坚持贴近基准的行业配置。防守三原则让他既避免了自身受“市场先生”的情绪误导，又能及时捕捉“市场先生”犯错时的投资机遇，果断出击。
研究聚焦 才能挖掘出优质成长企业。优质成长猎手，是投资人眼中的王君正。从过往履历看，王君正是研究地产行业出身，之后逐步拓展到大的金融地产领域。说到这里，或许有人会困惑，优质成长猎手和“金融三傻”应该很难碰撞出火花。
我们说的“金融三傻”是指银行、地产和保险的股票。为啥叫他们三傻呢？因为这三个行业的股票估值往往比较低，虽然股票利息高，但是短期内一般难以大幅上涨。因此，为了获得更高的业绩回报，很多公募基金经理都不太喜欢专注这三傻行业，像王君正这样专注金融地产投资出身的比较少。
事实上，2015年以来金融地产中的白马股长周期表现有目共睹。基于持续跟踪研究，王君正不但深挖到了不少优质金融地产股的行情，而且也让他在宏观方向和市场节奏上建立了敏感的“刻度尺”，奠定了风格稳健的基因。
此后，王君正并没有固步于金融地产的研究成果，而是与时俱进拓展能力圈，在2016年拓展到了医药行业，到2018年开始拓展到食品饮料行业。因此，王君正走的是从“金融地产”到“全市场”的能力圈拓展路线。
2022年10月，王君正加盟公募头部华夏基金，双方强强联合。2023年5月起接管华夏回报和华夏回报二号，管理规模超150亿，足见华夏基金对王君正的重视。而华夏信兴回报混合是王君正履职华夏基金后管理的第三只基金，也是他的首发新基，重要意义不言而喻。
资料显示，华夏信兴回报混合是一只全市场选股基金，股票仓位为60%-95%，可参与港股投资。值得一提的是，该产品是一只被打上中信优品标签的产品。据我所知，一只基金产品只有通过层层严格筛选，才有机会入选中信的“优品池”的。专业机构的认可让这只基金的可选度再次加分。
站在当下，从全市场全周期来看，金融地产、医药、食品饮料等赛道中长期布局机遇显现。华夏基金王君正既能做好防守，还能逆流而上，深挖部分板块的预期差机会，十分契合当前市场节奏。@华夏基金