公告日期：2024-01-22

光大保德信红利混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信红利混合

基金主代码 360005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 3 月 24 日

报告期末基金份额总额 215,839,885.19 份

本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票

投资目标

进行投资，为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。

本基金为混合型基金，强调收益的当期实现与资产的长期

增值。高分红类股票、存托凭证及其他具有投资价值的股

票、存托凭证是本基金的主要投资对象。

投资策略 基金管理人将充分发挥自身的研究力量，利用公司研究开

发的各种数量模型工具，采用科学的投资策略，发现和捕

捉市场的机会，实现基金的投资目标。

1、总体资产配置策略

（1）基金经理在公司开发的多种数量工具支持下，结合
市场中各项分析研究结果，对影响中国证券市场的相关因
素进行归纳和总结，以求最大可能地预测未来市场的整体
变化方向；
（2）根据对市场变化预测的结果，对各子市场平均收益
率进行分析和预测，如股票市场平均股息率、市净率、不
同久期的国债收益率等，最终形成投资者的平均收益预
期；
（3）在基金合同规定的范围内，根据上述研究分析结果，
积极灵活地配置各战略资产的投资比例，同时及时跟踪和
深度分析国家的各项政策，对可能出现的特别投资机会领
先布局。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
基金经理将通过树状集群评价体系对整体行业进行定性
和定量的分析，评价体系中包括短期因素指标和长期因素
指标，这些指标中特别强调行业的盈利模式和盈利程度、
盈利的可持续性、行业平均市盈率、市净率、行业处于的
生命周期阶段、行业的可替代性、基金经理与市场普遍看
法的不一致性等。通过上述分析，形成本基金投资的重点
考虑行业。
（2）个股选择策略
本基金为投资高分红类股票的基金，高分红类股票为实际
或预期现金股息率（税后）大于当期银行活期存款利率（税
后）的股票。研究团队根据上述总体资产配置和行业配置
结果，利用定性和定量相结合的方法对可投资股票进行初
步选择，形成本基金投资的备选股票池。备选股票池中的
股票必须是高分红或具有投资价值的股票，以求实现基金
资产的短期收益与长期增值的目标。

入选股票必须满足以下至少 1 个指标的个股，其中满足第
一个条件的个股不少于所有备选股票的 80%：

实际或预期现金股息率（税后）大于当期银行活期存
款利率（税后）；

投资团队在公司模型支持下认为具有特别投资价值的
股票。
预期现金股息率将采用以下步骤确定：
①对备选股票的财务报表进行分析，对其盈利质量进行评
估，在其财务状况健康的前提下对利润分配等历史信息进
行归纳，了解该公司的利润分配倾向和历史现金……
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