#恒越智选科技盛大首发#自2022年年底以来，大科技板块成了市场的“宠儿”，行情一路上扬。加上今年ChatGPT热点的盛行、数字经济成为热词，科技板块得到了越来越多的关注。我认为无论是从长期还是短期来看，科技板块都是非常具有投资价值的。长期来讲，科技兴国的战略是保持经济持续发展，提升综合国力的必要条件。我国的政策提出要大力发展自主创新，培育不受国外卡脖子的科技能力，也提出了要依托资本市场的力量推动中国科技领域的发展。同时，也将给关键环节的国产替代带来的投资机会。

“十四五”规划和2035年远景目标提出科教兴国、人才强国、创新驱动发展战略，在此基础上，国家陆续出台了一系列政策促进相关产业发展。综合来看科技方向将是A股重要的长期配置方向。

另外，二十大强调了科技安全这个重要的概念，为半导体与信创这两条软硬大安全主线的长期发展提供了坚实的理论基础。另外，AI应用的兴起为整个科技板块注入了新的血液，推动数字经济及芯片行业继续的发展。

在这个数字经济高速发展的时代，我们的生活正发生着翻天覆地的变化。如今，看似遥不可及的科技，如聊天机器人、智能家居、自动驾驶汽车，包括今年爆火的ChatGPT，这些都离不开一颗小小的芯片，这些智能化的设备没有芯片就像人失去的心脏一样。近几年，国产芯片的发展也是越来越快。

最近几年的国产手机，似乎使用体验感和性能比以前更上一层楼了。近几年国产手机品牌在使用国产芯片的趋势日益明显，越来越多的国产手机品牌开始信赖并使用国产芯片，其使用体验和性能已不逊色于国际品牌。

华为推出Mate60系列手机之后引发大家高度关注芯片行业。如果华为新机型实现了自研芯片以及大陆晶圆厂代工制造，其意义将远超新产品本身，而是我国在半导体芯片国产替代和自主可控上迈出至关重要的一步。华为新产品对于半导体行业近期的行情起到了催化作用。整体来看，半导体行业在基本面层面上有望迎来行业性的反转。

一部手机有指纹识别芯片，中央处理芯片，屏幕驱动芯片，音频处理芯片等。手机的完成的所有智能操控都是依靠芯片实现的。芯片除了在手机中使用，还被广泛使用到交通、电力、金融、航天、能源、医疗等国家战略行业中！

今年的上海车展，以造车新势力为代表的中国电动车企无疑吸引了最多的视线。国产车企和国产芯片企业的合作，使用国产芯片助力智能化驾驶，在这次上海车展上交出了一份优秀的答卷。让我们不禁感叹：哇，原来国产芯片也可以这么厉害
2022年，我国芯片进口量减少807亿片，同比减少15%，这一数据充分国产芯片迅速发展。而这得益于国家政策的扶持和国内企业的技术创新。此外，在上海市的推动下，多家汽车企业和芯片企业纷纷联手，共同推动汽车领域芯片的研发与应用，车芯联动，加大国产汽车芯片布局。

长期来看，我国半导体板块具有巨大潜力。政策支持国产芯片的发展，这对于半导体产业无疑是一个强有力的推动因素；叠加当前以Chatgpt为代表的AI模型大火，对算力需求的不断增加，硬件上对大量芯片的需求也在持续上升等利好因素，半导体板块目前具备布局空间。今年以来大热的ChatGPT的发展对以GPU为代表的A1芯片需求巨大，这有可能成为我国半导体芯片企业破局发展的重要机遇。

从市场表现看，三季度，A股风格出现了较为剧烈地、目前仍不稳定的变化，成长股特别是科技成长股表现较为平淡。进入四季度这个时间窗口，是检验上市公司今年业绩、明年业务展望的关键时点，也是科技创新、巨头公司新产品密集推出的重要时点。

A股正处于长期牛市的起点，全A指数大幅下行的风险较小，适合耐心选股。经济目前正处于休养生息、缓慢筑底恢复的过程，股票市场对未来悲观预期的定价有所失真。在经济缓慢企稳的阶段，科技成长板块或仍将有较好的相对收益。而长周期来看的话，行业发展景气向上，电动车、AI、机器人有望开创新的10年产品大周期。

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ChatGPT引爆的算力需求，拉动对AI服务器、数据中心等需求，有望成为继PC、手机后，半导体行业的主要推力。有投资兴趣且看好板块长期机遇的小伙伴，可布局恒越科技好基——恒越智选科技混合（A类：019257/C类：019258）基金来把握科技板块长期的投资机遇。@恒越基金