#恒越智选科技盛大首发#今年以来ChatGPT火爆全球并引发全球科技产业共振，核心因素在于这一轮AI引入了人类反馈强化学习机制，其提供的问答更加精准和符合人类习惯，以ChatGPT为代表的AI技术，必定是一场技术革命。

随着ChatGPT的火爆，人工智能化在全球范围内掀起热浪，这也引发算力需求呈指数级增加，推动相关产业链上下游的发展。近期，通用大模型持续推出了面向工业等领域的行业大模型，大模型商业化落地初显和政策的利好持续刺激板块行情。 

今日，ChatGPT概念板块整体涨幅3.35%，带动科技相关板块表现强势。市场对科技产品和服务的需求不断增长，数字化趋势的深入发展，以及全球经济的复苏预期，为科技板块提供了强大的推动力。 

目前，多家消费电子公司三季度业绩增长明显，华为、小米、vivo等手机厂商相继推出新款机型，从半导体行业部分公司的收入情况来看，消费电子行业出现回暖趋势。 

此外，随着华为推动鸿蒙原生应用，逐渐减少对安卓系统的依赖，有望促进国内相关产业的发展，为国产科技相关概念走强提供了更多的动力。

科技行业的特点之一是快速成长。

科技的发展与人类社会的不断进步息息相关，它在某些时期会出现爆发式的增长，比如90年代的互联网、新能源车的发展以及最近几年的人工智能等。

而且科技行业的发展是持续且长期的，并且具有持续爆发的潜力。因此，从长期来看，科技行业具有良好的增长性。
从短期来看，科技企业由于其轻资产的特点，整体盈利和估值相对传统行业更为优秀。无论是从宏观还是微观的角度来看，科技行业的盈利能力都相对领先。

不论是从宏观、微观、长期还是短期的角度来看，科技行业的发展都呈现出长期向好的趋势。

人工智能，不仅成为了今年市场的主线之一，也是业界最关注的科技前进方向之一。自openAI发布ChatGPT以来，国内也有不少企业正在奋力追赶，国内的AI产业发展也如火如荼。随着核心技术的不断进步和社会需求的持续增长，人工智能必将深入各行各业，在更多领域发挥重要作用，人工智能板块后市值得期待。

而以华为Mate60系列为首的新款智能手机陆续发布，消费电子及半导体行业有望迎来一剂有力的强心针。长期来看，以chatGPT为代表的人工智能技术会催生广阔的应用场景，半导体行业有望迎来持续成长机遇。

梳理产业链条，可以发现AI行业可以分为基础层、技术层、应用层3层。一是基础层：主要包括AI芯片、硬件设备等。其次是技术层，包括计算机视觉、语音技术等。最后是应用层，这主要是各类应用场景的落地，包括在能源、医疗、城市管理等领域的衍伸。

从产业链的视角来看，以AI芯片为代表的基础层或是率先受益于行业加速扩张，而AI应用场景的扩张或带来行业变革性发展。AI算力对于整个AI产业来说更像是卖水人或卖铲者，购买算力是进入AI产业的第一步。

横向对比的话，下游AI应用层出不穷，但谁能脱颖而出成为爆款需要跟踪。AI大模型及针对细分行业的模型应接不暇，但某个领域的模型其实天然地适合一家独大，谁能有潜力成为最后的胜者还是个未知数。

那再回到大科技领域，未来我还是看好科技股投资机会，一是因为经历了2020年-2023年的持续下跌，科技股的情绪面、政策面、基本面、估值都处于相对底部位置，二是展望2023年，以人工智能、数字经济为代表的需求将拉动科技产业重回高增长。

年中至今，人工智能板块回调超过四个月，但自10月底以来，随着经济和政策层面出现积极信号考虑到未来行业的高速发展及政策催化预期，科技板块有望开启新一轮行情。

虽然科技公司的估值普遍较高，但是相对于其未来的成长潜力和市场前景，经过调整后当前的估值水平仍然相对合理。以半导体、人工智能等领域的公司为例，这些公司的产品和技术不断迭代升级，具有较高的成长潜力和市场前景。 

同时，政府出台了一系列鼓励科技创新的政策，为科技企业的发展提供了良好的环境。总体而言，科技板块的大爆发并非偶然，而是受到了多方面的催化力推动，长期来看是一个不错的布局方向。 

当下选择一只科技基来把握板块未来成长的红利我认为是不错的选择。恒越智选科技混合（A：019257，C：019258）基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，重点投资于以科技为创新驱动力的优质上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。

当然，在买赛道型产品前就要做好波动的准备，有时候波动反而是上车机会。如果波动范围在心理预期内，且坚定看好科技板块AI或半导体未来，可以在低点加仓，弯腰捡“钻石”。

每个人的想法都不同，但是我们的目标都是一致的，就是为了获得更好的收益，自身的投资本来就没有基金经理专业，所以选择靠谱的基金经理管理的基金是一种不错的选择。看好恒越智选科技混合（A：019257，C：019258）未来能够获得不错的收益及体验。@恒越基金