2023年上半年，沉寂多年的科技股行情重回大众视野，由ChatGPT引爆的科技投资浪潮席卷全球。人工智能领域取得突破性进展，掀起了新一轮的科技创新革命。

政策方面，今年2月,中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，表明数字经济是未来经济发展的重要趋势。科技板块在人工智能技术进步和政策大方向支持的共同催化下，“软科技”和“硬科技”接力做多，云计算、算力、AI基建、芯片等行业都将受到板块的推动，或可形成较好的合力。

二十大报告提出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，加快实现高水平科技自立自强，加快建设科技强国，并对进一步完善科技创新体系提出要求。国有企业特别是央企，作为国家战略科技力量的主力军，在国家技术创新体系中占据着不可替代的主导地位。

科技是全年的主线，甚至可能是未来1-2年的主线。在目前成长性较少、经济复苏动能不足的情况下，科技创新能够提供很好的空间和成长性的着力点。

我国半导体芯片作为所有高端制造产业卡脖子领域或将受益于补短板政策的推进，进入国产替代2.0时代。未来本土半导体的替代将进入深水区，都会带来数倍甚至十倍的成长机遇。随着ChatGPT的飞速进步，尤其看好在AIGC驱动的新一轮产业革命趋势下，高性能运算产业的发展。　

我认为四季度可能是再次布局芯片的黄金时期。首先，从股价走势来看，半导体板块屡创新低，市场过度关注短期因素，忽略了产业进展和持续业绩兑现。其次，从估值角度来看，A股半导体板块的估值处于历史低位，相对大盘的溢价率屡创新低。最后，机构配置方面，半导体的机构持仓比例不高，配置比例有望持续提升。

我们国家正处在从高速增长迈向高质量发展的转型期。在这一轮周期中，科技创新已成为我国拉动经济增长的新引擎，科技创新企业是产业升级中坚，这些企业所受政策支持力度强，长期投资机会大。在我国对新兴科技领域重视程度逐日增强的背景下，科技类板块的投资机会日益凸显。

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