大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！

一、上周市场总结及展望

近期，随着2023年年报和季报的临近，TMT板块出现了一些调整。

存储行业：NAND和DRAM价格继续上涨，带动了三星、美光、海力士等存储大厂的盈利，国内相关公司随之表现不错。

半导体设备：国产化进程和先进制程技术推动了行业的发展，荷兰首相的访华也预示着我国在这一领域的快速进步。

AI算力：作为AI发展的核心，AI算力（英伟达算力链+国产算里链）表现强劲，在TMT高位震荡时韧性强劲。

计算机行业：季报期间，业重要性明显提升，建议关注有良好投资回报的能源和电力IT公司。

传媒行业：AI仍是全年的热点，但市场也将关注那些业绩好、分红高的公司。

展望后市，我们也将重点关注P70、铜缆及机器人等产业链机会。

二、上周TMT板块表现情况

行业表现：业绩期将至，风偏下降，TMT高位标的整体出现震荡回调。上周中证TMT指数涨跌幅为（-5.17%），相对中证全指（-1.38%）涨跌幅为（-3.79pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第27位、第26位、第29位、第30位。

成交额：TMT板块活跃度居高不下，成交额仍保持高位。成交额上看，TMT行业本周均成交额为（946亿），占全A总成交额比例为10.19%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第9位、第2位、第4位。

板块细分方向：业绩披露期，转防守与低位板块倾向明显。从中信TMT二级分类看，本周涨幅前三为电信运营Ⅱ(中信)（1.75%)、光学光电(中信)（-0.98%)、其他电子零组件Ⅱ(中信)(-3.40%) ; 排名靠后为互联网媒体(中信)（-10.32%)、文化娱乐(中信)（-9.63%)、媒体(中信)（-9.43%)；从概念分类看，本周涨幅居前的为 OLED(-2.72%）、 边缘计算(-3.26%）、 半导体概念(-3.52%）。

估值分位：TMT板块指数高位震荡，处于中位水平。从估值看，截至2024/03/29，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.4倍过去三年以来的分位值为（32.92%）。

（以上数据来源choice，统计周期2024/03/25-2024/03/31，由东海基金整理汇总）

仅作讨论区投放，东海权益产品指路：$东海数字经济混合发起式A(OTCFUND|018886)$ $东海数字经济混合发起式C(OTCFUND|018887)$