大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！

一、上周市场总结及展望

过去几周，AI产业趋势仍存，板块经历高位良性回调后持续发展，从具体细分赛道来看：

1、 AI应用方面：KIMI性能与效果超预期，带领TMT板块重新走强。Kimi的高性能与适用性使得其应用下载量及数据节节高升，打响国产AI第一枪。随后阿里、百度等纷纷发布更大参数的长文本模型跟进。另一个备受关注的一级创业公司阶跃星辰发布Step-2万亿参数MoE语言大模型预览版。除此之外，Suno推出V3音乐生成模型，每个人都可以轻松做自己的音乐，国产AI应用热度重燃，爆发进入倒计时。

2、 AI硬件方面：微软3/22发布首批AIPC，微软发布了配备Copilot按钮的Surface个人PC，以便快速访问AI助手，后续将持续关注其AI PC进展。

3、 算力方面：AI算力（英伟达算力链+国产算力链）与存储仍是AI中最重要的板块之一。英伟达GTC大会上，GB200芯片横空出世，带动算力行情。存储上，三星、美光、海力士等存储大厂相继发布良好财报，NAND、DRAM持续涨价，存储板块持续上行。

4、 计算机方面：3/22，国家互联网信息办公室公布《促进和规范数据跨境流动规定》，推动数据资源依法有序自由流动，提高数字经济竞争力。、

展望未来，我们持续看好AI产业中算力、硬件、应用等多领域机会。后续我们将重点关注OTC大会带来的产业机会，也将重点关注华为P70、机器人、铜缆互联、的产业链机会，以捕捉潜在的产业机遇。

二、上周TMT板块表现情况

1、 行业表现：AI产业势不可挡，良性回调后重新出发。上周中证TMT指数涨跌幅为0.86%，相对中证全指（-0.03%）涨跌幅为0.89pct。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第4位、第6位、第3位、第1位。

2、成交额：TMT仍是最热门板块，成交额居高不下。成交额上看，TMT行业本周均成交额为（1120亿），占全A总成交额比例为10.49%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第8位、第2位、第4位。

3、板块细分方向：KIMI带领传媒板块上攻，硬切软方向持续。从中信TMT二级分类看，本周涨幅前三为媒体(中信)（9.77%)、文化娱乐(中信)（8.87%)、互联网媒体(中信)(8.86%) ; 排名靠后为光学光电(中信)（-1.45%)、通信设备(中信)（-0.20%)、元器件(中信)（0.29%)；从概念分类看，涨幅居前的为短剧互动游戏(15.59%）、 影视概念(11.35%）、 广电(7.43%）。

4、估值分位：TMT板块指数盘整后继续上行，仍保持在中位水平。从估值看，截至2024/03/22，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.4倍过去三年以来的分位值为（39.51%）。

（以上数据来源choice，统计周期2024/03/18-2024/03/22，由东海基金整理汇总）

仅作讨论区投放，东海权益产品指路：$东海数字经济混合发起式A(OTCFUND|018886)$ $东海数字经济混合发起式C(OTCFUND|018887)$