大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！

一、上周市场总结及展望

过去几周，AI产业趋势仍存，板块经历高位良性回调后持续发展，从具体细分赛道来看

1、算力进展与硬件需求：AI算力引领了整体产业的增长。英伟达的算力链和国产算力链共同推动了服务器和印刷电路板（PCB）市场的繁荣。而在存储领域，作为算力的基石，三星、美光、海力士等全球存储巨头的NAND和DRAM产品价格持续攀升，带动了存储板块的持续上行。

2、AI应用的突破：Kimi和Cluade3的表现超出了市场预期。它们在处理长文本方面的能力的显著提升，为国内具备类似长文本处理能力的企业和受益于此的出版、教育等行业带来了新的增长机遇，相关板块因此出现了上涨。

3、计算机方面：华为于3月14日至15日在深圳举办的2024年合作伙伴大会聚焦于算力和鸿蒙操作系统等核心议题。大会强调了技术迭代和产品升级的重要性，为鸿蒙系统和国有算力开辟了新的发展方向。

4、卫星技术的发展：“星舰”重型运载火箭的第三次试飞成功完成多项关键任务。

展望未来，我们持续看好AI产业中算力、硬件、应用等多领域机会。后续我们将重点关注英伟达GTC大会、OTC大会、世界游戏大会带来的产业机会，也将重点关注华为P70、机器人、的产业链机会，以捕捉潜在的产业机遇。

二、上周TMT板块表现情况

1、行业表现：TMT板块良性回调，板块内轮动行情加剧。本周中证TMT指数涨跌幅为（0.20%），相对中证全指（2.02%）涨跌幅为（-1.82pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第20位、第22位、第16位、第9位。

2、成交额：TMT成交额继续火爆，板块热度居高不下。成交额上看，TMT行业本周均成交额为（1080亿），占全A总成交额比例为10.54%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第7位、第2位、第8位。

3、板块细分方向：AI算力带动服务器、PCB行情，同时硬切软方向重现。从中信TMT二级分类看，本周涨幅前三为通讯工程服务(中信)（8.54%)、文化娱乐(中信)（4.57%)、云服务(中信)(3.77%) ; 排名靠后为电信运营Ⅱ(中信)（-5.13%)、计算机设备(中信)（-0.56%)、元器件(中信)（0.02%)；从概念分类看，本周涨幅居前的为 华为昇腾(5.57%）、 短剧互动游戏(4.19%）、 华为概念(3.73%）。

4、估值分位：TMT板块指数略有回落，仍保持在中位水平。从估值看，截至2024/03/15，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.4倍过去三年以来的分位值为（37.17%）。

（以上数据来源choice，统计周期2024/03/11-2024/03/15，由东海基金整理汇总）

东海权益产品指路：$东海数字经济混合发起式A(OTCFUND|018886)$ $东海数字经济混合发起式C(OTCFUND|018887)$