大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！

一、上周市场总结及展望

春节后，AI产业链标的持续领跑市场，涨幅显著。然而上周AI产业链标的开始出现高位震荡，预计本周可能经历一轮良性回调后将继续向上发展。

从产业趋势来看，AI产业在2024年仍然是最明确的增长方向。特别是算力领域（包括NV产业链、国资云）、AI应用、及电子等AI产业链环节将持续受益。

从政策层面来看，两会期间多次提及“新质生产力”，我国持续深化大数据、人工智能等领域的研发与应用，实施“人工智能+”行动计划。出台了一系列支持数字经济高质量发展的政策，积极推动数字产业化和产业数字化，促进数字技术与实体经济的深度融合，旨在打造具有国际竞争力的数字产业集群，这将为算力、芯片、AI应用等相关板块带来新的产业机遇。此外，国家计划适度超前建设5G、算力等信息基础设施，加强5G技术演进，支持5G-A的发展，并加大6G研发力度，这为通信板块提供了新的发展方向。

展望后市，我们持续看好AI产业在算力、硬件、应用等多个领域的发展前景。同时，为了应对可能出现的高位盘整，我们将制定相应的防守策略，以便更好地度过这一良性震荡期。

二、上周TMT板块表现情况

1、行业表现：上周涨幅靠前的TMT产业链经历良性回调，TMT中算力（通信）板块仍表现突出。本周中证TMT指数涨跌幅为（-0.44%），相对中证全指（-0.02%）涨跌幅为（-0.42pct）。其中，电子、通信、计算机、传媒涨幅分别在中信30个一级行业中排名为第14位、第4位、第20位、第25位。

2、成交额：TMT成交额持续火爆，高位震荡博弈加强。成交额上看，TMT行业本周均成交额为（1235亿），占全A总成交额比例为12.67%。其中，电子、通信、计算机、传媒交易额在中信30个一级行业中分别排名第1位、第6位、第2位、第7位。

3、板块细分方向：算力仍是AI不可或缺受益方向，上游电子元器件、半导体板块开始上攻。从中信TMT二级分类看，本周涨幅前三为元器件(中信)（6.05%)、通信设备(中信)（3.31%)、计算机设备(中信)(3.10%) ; 排名靠后为互联网媒体(中信)（-4.28%)、产业互联网(中信)（-3.78%)、文化娱乐(中信)（-3.16%)；从概念分类看，本周涨幅居前的为 CPO概念(3.81%）、 Chiplet概念(2.36%）、 算力概念(1.22%）。

4、估值分位：TMT板块指数持续高增速，已达到中位水准。从估值看，截至2024/03/08，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.5倍过去三年以来的分位值为（42.94%）。

仅作讨论区投放，东海权益产品指路：$东海数字经济混合发起式A(OTCFUND|018886)$ 

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