3季度,国际环境依然复杂严峻,世界经济复苏乏力,国际油价回升令美国和欧元区终端通胀降温放缓。国内方面,在一系列扩大内需、提振信心、防范风险的政策举措作用下,工业和服务业生产加快,国内需求稳步扩大,就业物价总体向好,经济转型升级持续,国民经济延续恢复态势。
市场方面,A股市场继续震荡下跌调整,市场波动率水平不断下降,主题板块轮动特征明显。行业板块表现整体呈现季度反转特征,其中非银、煤炭、钢铁等金融周期行业表现较好,电力设备、传媒、计算机等高科技行业表现较差。市场风格表现比较稳定,整体上看,反转等因子比较有效,而盈利、成长等因子表现较差,期间量化策略整体表现正常。
基金投资运作方面,本基金以多因子量化投资策略为主,我们在依据量化模型进行股票投资决策之外,还积极参与了科创板、创业板新股申购,获取较为确定性的收益增厚机会。同时,本基金秉承尽职尽责的态度,认真应对投资者日常申购、赎回等工作。