公告日期：2023-10-14

广发安诚养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金
中基金（FOF）风险揭示书

市场有风险，入市需谨慎。
本产品不保本，可能产生亏损。
尊敬的投资者：

当贵方投资广发安诚养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）时，可能在长期获得较稳健的投资收益，但同时也存在着一定投资风险。为了使您更好地了解本基金以及投资本基金可能存在的风险，根据有关法律法规，特对本基金相关产品特征及风险揭示如下，请认真阅读（文中释义请参考本基金基金合同或招募说明书）。
一、投资策略

（一）资产配置策略

本基金采用在海外实践且卓有成效的养老目标日期配置原理与组合构建框架，通过将到退休日（目标日期）前收入积累的预期和合理的退休目标进行匹配、优化，来确定权益、固定收益等基础资产类别的投资比例。本产品的基础配置模型为目标日期下滑曲线，对应了投资组合在距离退休日不同时期的风险递减的权益、固定收益等配置比例。本基金会适当对大类资产进行细分，以建立投资规则下精准的组合构成比例，底层基金配置有严格的筛选流程。本基金也会考虑在一定情况下将相关政策允许的单一股票、债券等资产纳入投资标的范围。

本基金以精选各资产类别中代表性强的子类别为组合构建基础，通过自上而下的分层权重设置和均衡战术调整，设定随目标日期到期时间移动的权益、固定收益配置偏离和最终成仓比例。

1、下滑曲线

下滑曲线的设计参考海外成熟模型，同时结合国内证券资产弱稳定性、高弹
性和市场情绪干扰等特点完成本土化改进。本产品的下滑航道设置分为三个步骤。第一步，根据人口结构、人口行为信息和资本市场预期风险收益，确定与年龄相符的风险递减路径。第二步，根据特定的风险水平和大类资产长期收益特征，计算资产配置比例。第三步，在大类资产内部用不同的细分资产和策略来达到全面覆盖和分散风险的目的。

本基金根据广发目标日期型基金下滑曲线模型，随着目标日期时间的临近，权益类资产（包括股票、股票型基金和混合型基金，其中混合型基金指基金合同中明确约定股票投资占基金资产的比例为 60%以上或者最近 4 个季度披露的股票投资占基金资产的比例均在 60%以上的混合型基金，下同）投资比例逐渐下降。本基金对于下滑曲线资产配置中枢的偏离原则上向上不得超过 10%，向下不得超过 15%。

具体各年份下滑曲线值及本基金的权益类资产占比按招募说明书的规定执行。在基金实际管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整，以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡。未来，若下滑曲线发生调整，基金管理人须将调整后的下滑曲线在招募说明书中披露并说明相关情况。

当前，本基金的下滑曲线如下面图表所示：

下滑曲线权益类资产配置比例中枢值以及权益资产投资比例上下限

年份 下滑曲线 权益类资产 年份 下滑曲 权益类资产

值(%) 比例范围(%) 线值(%) 比例范围(%)

2023 51 36-60 2032 36 21-46

2024 50 35-60 2033 34 19-44

2025 48.4 33.4-58.4 2034 32 17-42

2026 46.8 31.8-56.8 2035 30 15-40

2027 45.2 30.2-55.2 2036 28 13-38

2028 43.6 28.6-53.6 2037 26 11-36

2029 42 27-52 2038 24 9-34

2030 40 25-50 2039 22 7-32

2031 38 23-48 2040 20 5-30

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