一季度,宏观经济运行趋势没有太大改变,十年期、三十年期国债期货高歌猛进,屡创新高。股票市场则经历了较大波动,其中小盘股尤甚。今年一月份,沪深两市股票跌幅中位数超过20%,中证2000指数跌幅达20.97%,而表征大盘股表现的上证50指数仅下跌3.09%。到春节前,包括小盘股在内的绝大多数股票已经止跌,A股市场平复了一次剧烈震荡。其后市场则持续修复,年初至季末沪深300指数上涨3.10%,中证2000指数下跌11.05%。红利风格成为稳定指数的中流砥柱,而成长风格则跌幅较深。
本基金保持高仓位运作,组合内绝大多数股票均为中证1000成分股,没有在市值因子过多暴露。在春节前的剧烈波动中,虽然也由于反转因子的相关性导致超额收益略有回撤,但始终控制在合理范围内。
本季度基金A类份额净值下跌7.89%,跌幅略高于中证1000指数。