面对今年量化基金的调整，我始终以平和的心态来看待，手里的中信保诚多策略混合A定投计划也并未暂停，主要还是因为我深知历史总是惊人地相似。让我们把目光投向大洋彼岸的美国，那里的股票市场有着超过半个世纪的量化策略交易历史，其间不乏跌宕起伏的篇章。

2007年8月，美国量化策略市场经历了一场流动性紧缩的风暴，引发了行业内的连锁反应，导致许多量化对冲机构在短时间内遭受了5%至30%的亏损。然而，这场风暴并未持久，随着市场的自我修复，量化多空对冲基金的业绩在随后的月份中迎来了强劲的反弹。更令人振奋的是，在危机之后，美国银行业巨头们向量化策略注入了新的资金，这不仅促进了流动性的恢复，而且在随后的反弹中获得了丰厚的回报。

在那次危机的复盘中，我们可以发现，某大型量化机构的中性策略投资组合因某些原因突然清算，引发了连锁反应，导致所有同类型策略的基金都受到了冲击。这表明，当时量化基金的业绩重挫并非源于策略本身的缺陷，而是因为短期流动性变化引发的市场恐慌。

将视线转回国内，今年以国证2000指数为代表，小市值股票的拥挤危机，似乎在重复着当年美国市场的一幕。然而，参考海外市场的发展路径，我们可以预见，在回撤行情结束后，量化策略在过去几年里积累的风险已经得到了释放，超额收益有望迎来快速反弹。事实上，那些在2月7日坚持策略正常运作的管理人，在2月8日就迎来了小市值风格的大幅反弹，且节后几个交易日也维持了修复的势头。这次风波虽然会导致量化行业整体规模的缩减，但对于幸存的参与者来说，这不仅是一次宝贵的经验积累，也是行业拥挤度大幅改善的契机，预示着量化策略将面临一个更加有利的市场环境。

在国内，量化策略的集体超额回撤并非首次出现。早在2016年，微盘股的长时间回撤就导致了许多量化明星私募的退出。而在2020年和2021年的几次抱团行情中，量化策略也出现过集体跑输的情况。但是，随着量化行业的风控环节不断完善，策略模型不断迭代，真正优秀的管理人总能在压力中破茧而出。近年来，量化策略市场规模占比的稳步上升，以及过去三年持续跑赢市场的表现，都充分证明了这一点。

因此，我不会因为短期的失利就去否定一种在国内长期维持高胜率，在海外已经成为主流的投资策略。以近十年的表现来看，量化策略整体的表现和稳定性仍然强于那些头部尾部差异巨大的主观投资策略，具有极高的性价比。

以我手中持有的中信保诚多策略混合A为例，该基金自2017年11月份成立以来，经历了市场的风风雨雨，但它的表现一直稳健，截止5月28号累计取得39.25%的收益率，为投资者带来了实实在在的回报，这一成绩超过了赛道基准-13.16%，实现了52.41%的超额收益率。这只基金的表现不仅明显优于沪深300指数，更是在同类产品中小幅领先，这无疑给了我极大的信心和安慰。这份稳健，并非偶然，而是中信保诚基金背后专业团队精心管理的结果，是他们对市场深刻理解和精准操作的体现。

我深知，投资是一场长跑，短期的波动和风雨只是旅途中的小插曲。我选择中信保诚多策略混合基金，正是因为它展现出的长期稳健性和超额收益能力。它不仅仅是一个投资工具，更像是一位智慧的向导，引领我在资本市场的海洋中稳健航行，避开暗礁，乘风破浪。展望未来，我将继续信任并持有中信保诚多策略基金，因为它不仅是我投资组合中的重要一员，更是我实现财务自由梦想的坚实基石。我期待与江峰经理一起，迎接更多的市场机遇，创造更多的价值，书写属于我们的投资传奇。