【行情分析解读】2023.8.1
截至午间收盘，从整体看三大指数早盘小幅低开，随后呈冲高回落的走势，两市个股跌多涨少，半日成交额缩量至6270亿，北向资金净流入超39亿。
在7月的最后一个交易日，市场表现较为强劲，三大指数全面上扬，展现了“五穷六绝七翻身”的态势。不过8月的第一天，市场又熄火了。所以在此，我想重复一下我近期的对A股市场的观点。
近期市场表现出一些利好的迹象，比如昨天收盘，两市交易量达到1.1万亿；外资这两天大量流入；政策面释放利好等。这些显然对市场有利，但我仍要强调一些偏空的因素。
首先，近期的市场的强势反弹，有可能是前期抄底进场的资金为了出货而拉高的。昨天市场的冲高回落就暗示了这种可能，因此，短期内，我们还需要观察市场的一两周，等待市场真正稳定，才能谈论熊转牛的希望。我个人的预期是，A股彻底熊转牛的概率不大。
其次，我个人最近进行了减仓操作。减仓的部分是我近几个月来抄底的部分。这样的策略有两个好处：如果市场起不来，我拉低了成本，可以在未来的反弹中获得更大的收益；如果市场涨起来了，我就可以止盈，抓住抄底成功的部分利润。
从板块上看，钢铁、5G大科技板块今日领涨；光伏、证券保险、建筑材料板块今日领跌。
从资金上看，证券保险、白酒、建筑材料主力净流入；高端制造、互联网、数字新媒体主力净流出。
从指数上看，中证钢铁、国政钢铁、5G通信日涨幅居前；证券公司30、证券龙头、300非银日涨幅居后。
【技术面】
我们以上证综合指数为例：
周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在中轨下方运行。
分析：中期看大盘上周走出了一根大阳线，形成了阳包阴，并突破了近期一直压制指数的20周均线，技术面有望走一波上涨趋势，不过上方还悬着120周均线，应该会有比较大的压力，所以我认为指数这波反弹的上限最多是3340点附近。
日线图（每日更）：5日均线金叉10日、20日均线；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线在0轴下方运行；KDJ指标金叉向上收敛，J值探顶拐头；BOLL通道开口扩散，股指在上轨附近运行。
分析：短期看大盘技术面确实形成了突破，但是昨天和今天上午，指数都走出了长长的上影线，说明空方在指数形成突破了，急于止盈，不过我认为问题不大，后续可能就是高位震荡而已，重新跌下来也不容易。
【基本面&消息面】
证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见。（券商）
商务部表示，将积极会同有关部门用好政策空间，进一步促进消费恢复和扩大。（消费）
7月份中国制造业采购经理指数为49.3%。（PMI）
发改委表示，将优化汽车购买使用管理，各地区不得新增汽车限购措施。（汽车）
【估值面】
上证指数：市盈率13.43，正常估值；
深证成指：市盈率23.79，偏低估值；
创业板指：市盈率32.12，偏低估值；
科创50：市盈率40.83，偏低估值；
沪深300：市盈率12.11，偏低估值；
上证50：市盈率10.16，正常估值；
中证500：市盈率23.59，偏低估值。
【板块分析】
医药：最近医药板块的表现有些低迷，与市场整体反弹节奏不太符合，就像是昨天市场全线反弹，我持有的基金大部分都涨了，唯独医药基金收出了扎眼的绿色。深究原因我认为，这主要是受到消息面的影响，国家药监局发布了一系列药物临床试验相关技术指导原则，提高了新药临床试验与上市的门槛。此外，高层决定部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治，这又收紧了销售端。
特别是后者，对医药销售端的影响可能比较明显。例如，如果负责招标采购的负责人被抓走，账目需要重新审核，招标订单就会被推迟，这可能会对市场情绪和订单需求产生短期影响。
不过，医药的需求是比较刚性的，反腐行动并不会完全停止大家对医药需求，所以长期影响应该比较有限，但是，短期内肯定会影响投资市场情绪。因此，对于长线投资者，可以选择看看港股医疗相关标的，估值也比较低，影响也比较小，适当投资可以分散短线风险。
就比如马上就要结募的$易方达中证港股通医药卫生综合ETF$ ，其跟踪中证港股通医药卫生指数中，8成的成分股都是在香港上市的，并且不少是A股没有的。因为港股允许符合条件但尚未盈利或无收入的生物科技公司上市，所以许多生科药企会选择在港股完成上市。基金经理成曦也是业内有名的老将，曾获得金牛奖和明星基金奖，管理25只指数型基金，规模高达1148亿元。因此，这个基金是一个相对较为安全的投资医药行业的选择，当然如果想长线投资的话，也可以选择其A类产品。
#港股医药能否在盛夏迎来觉醒？#
【策略分享】
看多上车：无。
看空下车：基本面50、香港大盘、香港中小、中概互联。
看多观望：无。
看空观望：50AH、沪深300、红利机会、中证银行、一带一路、中证证保、内地消费、基建工程、建筑材料、华宝油气、南方原油。
声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。
