大家好，我是F姐。昨日大涨后，A股三大指数今日集体回调，截至收盘，沪指跌0.22%，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.31%。（数据来源：Wind，2024.8.1，过往数据不预示未来）
消息面上，当地时间周三，美联储宣布继续维持基准利率不变。而近期美国的经济和就业数据出现放缓，市场对美联储在9月份降息的预期日益升温，全球流动性宽松对非美权益资产来说或是个利好。回到国内，7月30日超重磅会议也释放了不少积极信号，这为权益市场注入了强心针，有望提振投资者的信心。
在这样一个全球制造业周期上行、海外流动性改善的环境下，F姐觉得周期性资源品、新兴科技和红利低波策略或将是未来一段时间值得关注的三大方向。
周期资源、新兴科技
与红利策略或值得关注
随着全球经济逐步复苏，周期性资源品，如黄金、有色金属，正迎来一波强劲的需求增长。下半年作为国内经济传统旺季，无论是“金九银十”地产和基建项目施工高峰、还是“双十一”、“双十二”等大规模消费促销活动，中下游备货和产销需求的集中释放或将对黄金、有色、钢铁等上游周期资源品形成直接拉动。
在全球科技创新的浪潮中，半导体行业正处于周期底部，或迎来复苏的新契机。随着人工智能技术的快速发展，尤其是AI大模型的兴起，为半导体行业带来了新的增长点。国家对科技产业的支持政策，也为国产半导体的发展创造了良好的环境，鼓励企业加大在技术研发和产能扩张上的投入。
另一方面，在当前全球低利率的环境下，避险资产成为许多投资者的重要选择。红利低波策略凭借其较低的市场波动性和稳定的收益特征，也吸引了大量寻求稳健收益的投资者。
黄金投资需求表现强劲
在F姐看来，美联储预期转向宽松，央行购金需求或持续，在全球政治形势不确定下，黄金的避险需求依然很突出，同时季节性因素也可能会支撑金饰消费需求增长。
黄金首先是一种商品，供求关系直接影响价格，黄金需求的增加也为金价提供了有力支撑。回顾今年国际金价的走势，8月1日，COMEX黄金收盘价达到每盎司2493.40美元，盘中更是突破2500美元，创下历史新高。（数据来源：Wind，2024.8.1，过往数据不预示未来）
实际上从今年3月开始，黄金就开启了主升浪，3月6日创出历史新高后一路快速突破2200、2300、2400美元大关。在4月中旬至7月2300~2400美元充分震荡整理后，7月底黄金升势再起，8月1日盘中突破2500美元，创历史新高。Wind数据显示，今年以来COMEX黄金累计上涨超过20%，成为今年表现突出的投资品种之一。（数据来源：Wind，2024.8.1，过往数据不预示未来）
今年以来COMEX黄金价格走势
数据来源：Wind，2024年1月1日至2024年7月31日，过往数据不预示未来
国金证券研报指出，美国6月CPI同比增长3%，低于预期的3.1%和前值的3.3%，环比下降0.1%。CPI数据的改善大幅提升了市场对9月美联储降息的预期。此外，黄金自身表现出的强劲需求，加上美国经济数据走弱，这些因素都对金价形成了支撑作用。国金证券进一步指出，在今年不出现加息预期的情况下，金价出现深度回调的概率较小。
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