2022年11月，个人养老金制度正式开闸，至今已经迎来一周年里程碑。作为专门针对个人养老金账户投资而设立的公募基金份额类型，养老FOF产品Y份额的发展至今也已满一周年。
一年来，个人养老金账户及养老FOF产品Y份额表现情况如何？截至2023年6月底，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数4030万人，比去年底的1954万人有大幅增加。
而养老FOF层面，截至2023年三季度末，共有161只养老目标基金成立Y份额，自成立以来快速增长，目前合计规模为51.87亿元。
其中兴证全球基金旗下的兴全安泰积极养老五年持有（FOF）Y份额，截至2023年末的规模为5.67亿元。这只基金的运作情况如何？投资者应该选择怎么样的个人养老金产品？后文将一一分析。
投资者逆势布局兴全安泰积极Y份额受认可
从全市场的养老FOF Y份额产品来看，截至2023年三季度末，全市场有2只Y份额产品规模超过5亿元。兴证全球基金旗下兴全安泰积极养老五年持有（FOF）Y份额（以下简称“兴全安泰积极Y”）的规模为5.67亿元。
从基金份额增长情况来看，兴全安泰积极Y的份额增长较快，也体现了投资者对于这只基金的肯定。该基金的基金份额从2022年四季度末的约2.10亿份增长到2023年三季度末的约5.96亿份，三个季度的时间内增加了3.86亿份。特别地，今年第三季度，在上证综指下跌2.86%的情况下，该基金份额在一个季度时间内逆市增长了约3560.59万份。
兴全安泰积极Y是一只积极型产品，匹配风险偏好较高的投资者。目前市场上的目标风险型养老FOF Y份额产品中，积极型产品数量较少。截至2023年11月22日，全市场养老FOF Y份额中积极型产品仅7只，其中2022年成立3只，兴全安泰积极Y是其中之一。
除了单只基金，整体来看，兴证全球基金养老FOF及Y份额产品也备受市场认可。Wind数据显示，截至2023年三季度末，全市场养老FOF产品总规模约757亿元，兴证全球基金的养老FOF产品总规模为66.95亿元；全市场养老FOF Y份额总规模51.87亿元，兴证全球基金旗下Y份额总规模为6.75亿元。
为何这只基金获得投资者逆市申购？
近一年市场震荡下，全市场养老FOF Y份额中实现正收益的产品不多，兴全安泰积极Y这只产品近一年净值也有小幅下跌，为何还获得了投资者的逆市申购？
首先，这只产品权益资产投资比例较高。根据基金合同，兴全安泰积极投资于权益类资产（股票、股票型基金、混合型基金）的战略配置目标比例中枢为70%，投资比例范围为基金资产的60%-75%。较高的权益比例，也给偏好权益投资的投资者提供了养老投资的配置选择。当前权益市场处于相对低位，一些看好后市的投资者选择在此时增配权益资产，或许也是兴全安泰积极Y这只积极型产品获得投资者逆市申购的原因。
兴证全球基金较早就在养老产品线上进行了全面布局，目前Y份额产品覆盖稳健、平衡和积极三种策略，来匹配不同风险偏好的投资者，承接多元化的养老需求。
兴证全球基金养老金管理团队介绍，从养老资金的属性来看，个人养老金账户投资的期限相对而言是长的，投资者到退休时才能取出这个账户的资金，因此对于风险偏好匹配的投资者，不妨用时间换空间，以争取长期更好的收益。
从其他国家的养老金管理经验来看，像美国、澳大利亚、加拿大这些养老金制度比较成熟的国家，养老金投资中权益资产的占比也较高。从我国权益资产的历史表现来看，中证偏股基金指数过往十年（2013/7/1-2023/6/30）累计回报率120.27%，年化回报率8.27%。
作为一只养老基金，兴全安泰积极选择投资标的的逻辑也是从长期出发，一般不与短期市场表现挂钩，坚持从长期业绩、投资风格、盈利模式三个角度选择优秀的基金经理管理的基金品种，长期持有；在品种的持仓比例上，重点考虑的是组合搭配和投资性价比。
除此之外，该基金还表现出了相对基准更好的业绩增长和回撤控制能力。近一年来（2022/11/22 -2023/11/21），兴全安泰积极Y净值增长率-2.33%，同期业绩比较基准、中证偏股基金指数增长率分别为-7.69%、-11.46%；兴全安泰积极Y最大回撤为-10.79%，同期业绩比较基准、中证偏股基金指数最大回撤分别为-15.04%、-21.26%。
优选产品、优选团队早日开启你的养老投资吧
除了兴全安泰积极Y这只基金本身，它背后的资深团队更值得了解。作为业内FOF和养老布局的先行者，兴证全球基金2016年成立FOF投资与金融工程部，2018年成立养老金管理部，2019年发行旗下首只养老目标FOF。历经七年的深耕与发展，公司在投资端已建立起业内一流的FOF投资管理团队和完善的产品线。目前兴证全球基金已成立的Y份额产品已覆盖稳健、平衡和积极三大策略，以服务不同风险偏好的投资者。
这支团队的管理产品过往成绩相对稳定。截至2023年6月30日，兴证全球基金旗下养老FOF产品A份额成立以来回报均超越业绩比较基准，获得显著的超额收益，体现了团队较强的主动管理能力；同时，各产品成立以来的最大回撤幅度均小于业绩比较基准，体现了团队较强的风险控制能力。
业绩数据来源：各基金季报，截至2023年6月30日。兴证全球安悦平衡养老三年持有FOF成立未满一年，暂不列示业绩。
兴证全球基金FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监、兴全安泰积极基金经理林国怀曾表示，兴证全球基金FOF管理的理念是，通过优选全市场的基金，争取能在获取优于市场平均收益的基础上，降低波动率，让客户拿得住，避免追涨杀跌，真正做到长期持有。这一理念，是保持养老产品长期稳定性的基础，也是未来Y份额在更长期限内服务于投资者养老需求的基础。
要提醒投资者的是，目前距离2023年结束仅剩一个多月时间，想要享受今年度个人养老金账户的省税机会，可以在12月31日前开通个人养老金账户，缴存个人养老金，即可明年度的个税汇算时申请退税。边际税率越高，省税力度越强，以最高额度1.2万元为例，20%的税率可以省下2400元的税收支出，最高档45%的税率可以省下5400元的税收支出。事情越大，越早规划，借力个人养老金，及早开始有“养”生活吧！
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风险提示：兴全安泰积极养老目标五年持有混合发起式FOF于2022年11月17 日公告增设Y类基金份额，于2022年11月22日开始办理申购等相关业务，Y份额近一年净值增长率计算时间区间为2022年11月22日-2023年11月21日。兴全安泰积极养老五年持有混合发起式FOF业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率70％＋中债综合（全价）指数收益率30％。兴全安泰积极养老五年持有混合发起式（FOF）A自2020年12月16日成立以来截至2023年9月30日总回报为-5.22%，同期业绩基准表现为-14.03%，数据来源：基金定期报告。每年度业绩表现/业绩基准：2020年（12/16-12/31）1.14%/4.61%，2021年7.93%/3.88%、2022年-11.06%/-15.32%、2023年（1/1-6/30）0.58%/-2.11%。兴全安泰积极养老五年持有混合发起式（FOF）Y自2022/11/22至2023/11/21净值增长率-2.33%，同期业绩比较基准收益率-7.69%。本基金风险评级为R3，非保本。本基金每份基金份额的最短持有期限为5年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满5年（5年指365天乘以5的自然天数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，5年内无法赎回的风险。兴全安泰平衡养老三年持有混合FOF业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率*50%+中债综合(全价)指数收益率*50%。兴全安泰平衡养老三年持有混合（FOF）A自2019年01月25日成立以来截至2023年9月30日总回报为50.29%，同期业绩基准表现为29.57%，数据来源：基金定期报告。每年度业绩表现/业绩基准：2019年（01/25-12/31）21.08%/18.46%、2020年26.89%/24.25%、2021年6.36%/3.57%、2022年-8.06%/-10.89%、2023年（1/1-6/30）2.46%/-1.13%。基金管理人对本基金的风险评级为R3，非保本。本基金每份基金份额的最短持有期限为3年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满3年（3年指365天乘以3的自然天数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，3年内无法赎回的风险。兴全安泰稳健养老一年持有混合FOF业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率20％＋中债综合（全价）指数收益率80％。兴全安泰稳健养老一年持有混合（FOF）A自2020年11月26日成立以来截至2023年9月30日总回报为5.41%，同期业绩基准表现为0.09%，数据来源：基金定期报告。每年度业绩表现/业绩基准：2020年（11/26-12/31）1.11%/2.67%，2021年4.95%/2.80%、2022年-2.09%/-4.10%、2023年（1/1-6/30）2.05%/0.30%。本基金风险评级为R3，非保本。本基金每份基金份额的最短持有期限为1年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满1年（1年指365天乘以1的自然天数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，1年内无法赎回的风险。兴证全球安悦稳健养老一年持有混合FOF业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率20％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5%+中债综合（全价）指数收益率75％。兴证全球安悦稳健养老一年持有混合（FOF）A自2021年9月17日成立以来截至2023年9月30日总回报为0.99%，同期业绩基准表现为-5.04%，数据来源：基金定期报告。兴证全球安悦稳健养老一年持有混合（FOF）A每年度业绩表现/业绩基准：2021年（9/17-12/31）1.24%/0.65%；2022年-1.91%/-4.33%、2023年（1/1-6/30）2.57%/0.21%。基金管理人对本基金的风险评级为R3，非保本。本基金每份基金份额的最短持有期限为1年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满1年（1年指365天乘以1的自然天数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，1年内无法赎回的风险。养老目标基金统计口径为符合中国证监会《养老目标证券投资基金指引（试行）》的基金。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件，根据自身的风险评级选择相应风险等级的基金产品。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金收益具有波动性，过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。养老目标基金，致力于满足投资者的养老资金理财需求，但养老目标基金并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，存在投资者承担亏损的可能性。观点仅代表个人，不代表公司，不作为投资建议，且具有时效性，仅供参考。
