3月18日，英伟达GTC2024大会重磅召开；GTC作为英伟达每年最重要的技术发布平台之一，已经被业界公认为“AI风向标”。AI科技浪潮为英伟达带来了巨大的盈利增速，但其估值 水平仍处于相对合理水平，远低于20年前的科网泡沫时期，过去一年多的股价上涨主要为盈利驱动而非估值。相信AI不是短期炒作而是中长期核心的科技主线，算力投入已经开始， 商业化应用方兴未艾，本届GTC或将引燃新一轮AI浪潮。

发展趋势上看，AI进步带来人形机器人智能化提升，全球科技巨头纷纷加入机器人赛道，AI与大模型等提升将加速提升人形机器人的智能化水平，随着人形机器人的批量生产，硬件的BOM成本会大幅下降，应用场景来看，人形机器人的训练一般从单一场景再到更多元化的场景，应用场景非常广泛。

  机器人市场空间大，成长确定性强，且技术与汽车同源坐拥产业链优势与降本能力，人形机器人未来可期。近日多家科技企业宣布加码机器人赛道，建立核心部件生产基地。1月4日 ，国家多部门联合印发《关于加快应急机器人发展的指导意见》，提出到2025年，要研发一批先进应急机器人，大幅提升科学化、专业化、精细化和智能化水平。在老龄化和智能化 趋势下，2024年人形机器人或将迎来规模商业化元年。

  1、机器人还属于早期阶段，发展空间广阔

  目前机器人在工业制造领域已经非常广泛，自动化生产降本增效显著。2022年中国工业机器人市场规模609亿元，为全球第一大市场，而国产化率仅35%，仍有较大提升空间。

  2、机器人是人工智能的最强落地方式之一

  机器人可以通过深度学习、自然语言处理等技术来实现语音识别、图像识别、自主导航等功能。AI的发展将进一步提高机器人的智能化水平，为机器人领域带来更多的发展机遇。

  3、政府频频出台扶持政策支持机器人行业的发展

  比如，专项资金扶持、税收优惠、股权投资等方面。这些优惠政策帮助企业降低了生产成本，提高了竞争力。工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，称“人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。当前，人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎，发展潜力大、应用前景广。

  4、多场景应用远期空间大

  2026年全球人形机器人在服务机器人中的渗透率有望达到3.5%，市场规模超20亿美元，到2030年，全球市场规模有望突破200亿美元。人形机器人是一个多任务、通用型机器人平台 ，未来它在工业生产、社会服务等领域将有多种应用场景，远期空间大。

  5、高壁垒+高成长性

  人形机器人拥有高壁垒属性，需具备人机交互、环境感知、运动控制三大核心能力。人机交互需要大规模深度学习和图像训练；环境感知需要摄像头、雷达、传感器等对机器周围环 境的监控和获取信息；运动控制则需要硬件包括电池、控制器、电机、减速器等设计与软件含各类运动控制算法等两方面协调。

  6、人形机器人市场空间星辰大海

  根据预测，2026年全球智能机器人产品和解决方案市场规模于2026年将达488亿美元；中长期来看，高盛预期，到2035年，人形机器人市场预计能够达到1540亿美元规模，市场空间 广阔。

  7、产业化进程一再超预期

  华为、特斯拉等大厂都在积极布局人形机器人，种种迹象都表明产业化进程比我们想象的要更快，巨头跑步入场会加速全球产业生态的完善，催生海量需求，人形机器人的行业东风 已至。

  8、我国的机器人产业有望复刻新能源的全球竞争力

  过往人形机器人没有大规模商业应用的核心原因之一在于成本居高不下。而中国有完整、低成本的核心零部件产业链，必然会广泛深度的参与到人形机器人的发展过程当中。

9、AI对于机器人板块有什么意义？

机器人的本质是AI和硬件(传感器以及执行器等)的结合，AI算法模型是机器人核心瓶颈，AI技术的进步也为人形机器人产品性能迭代提供支撑。AI为机器人提供了学习和适应新环境的能力，例如谷歌PalM-E和RT-2的推出，以及特斯拉开发人形机器人的端到端AI方法，机器人能够从历史数据中学习模式和行为，从而在没有明确编程指令的情况下自主作出决策;AI增强机器人的外界感知能力以及交互能力，通过视觉、触觉、听觉等传感器，结合先进的数据处理算法，机器人能够更准确地理解复杂且动态变化的外界环境，并且能够与外界进行更有效的交互。

  未来，机器人将逐步走向消费者市场，这将为其打开更广阔的市场空间。我国相关企业也将逐步渗透到消费市场，包括面向消费者的市场，这将为机器人产业带来巨大的增长空间。

  随着机器人应用场景的拓宽和渗透率的增加，机器人所获取的数据可以通过机器学习反哺到机器人产业本身，让机器人变得更加智能，更能够契合我们的应用场景，从而更好地为我们的生活提供服务。

  对于人形机器人来说，是一个从0到1的过程，远期是一个具有巨大需求、可以类比汽车的家用消费品；由于安全原因、人力成本、老龄化等原因，未来很多使用场景中机器人将替代 人类，服务及特种机器人需求不可小视。感兴趣的可以关注$嘉实制造升级股票发起式C(OTCFUND|018241)$，基金经理孟夏重点关注AI+机器人赛道。掘金中国制造由大到强.随着国 家政策的持续支持和技术快速发展，把握科技浪潮下的投资机遇，紧跟大势所趋！看好AI+机器人行业未来的投资机会的，不妨以嘉实制造升级股票发起式（A：018240，C：018241 ）来把握AI+机器人未来的成长机遇。@嘉实基金