2023年上半年,军工板块整体震荡调整为主,国防军工指数估值主要围绕其2至5年期的25%分位数波动;走势来看,自3月份经历连续三个月的调整之后,随着十四五中期国防建设的进展逐渐明朗,订单预期逐步加强,6月下旬形成了较为强势的反弹;但随着市场风险偏好降低,从而使得板块情绪在有所走弱;机械设备板块主要在顺周期的政策预期,以及人工智能相关的机器人板块带动下在6月份走出较强的表现,但当下相对较弱的现实也逐步降低了对于板块持续走强的预期。
上半年,本基金在国防军工及复苏链相关的机械设备板块进行了重点配置;一方面,国防实力是我国安全发展的重要依托,武器装备的批产及迭代升级是强国之手腕,是十四五规划的重要构成;另一方面,随着人口红利的逐渐消退,高质量发展的诉求增强,国家正在逐步推动构建产业新发展格局,相关的机械设备行业孕育着诸多投资机会。