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2023年医药行业受政策影响较大，如集采、医保谈判、医药反腐等。集采方面，2023年的集采比较多，年初一些省份联盟开展中成药集采、中药配方颗粒，接着是国家层面的脊柱集采，近期又有化学发光、人工晶体、人工关节的集采。整体看来，集采基本符合预期，加快了行业内的新陈代谢，但医药行业长期逻辑未发生太大变化。集采品种分两种情况看，对于一些偏成熟的仿制药和器械耗材，降价会对企业的出厂价有影响，进而影响企业利润；对于国产化率比较低或者渗透率低的领域，存在以价换量的机会，其中具备进口替代逻辑、产品力强的企业受集采影响较小。

反腐方面，医药反腐对市场冲击较大，企业的一些推广活动、学术会议停滞，造成2023年三季度医药行业的利润大幅下滑。不过，经历反腐之后，医药行业会更加规范。

2024年我比较看好创新药和医疗器械的投资机会。2023年医药行业不少公司的业绩增速较快，但并没有在股价上有所体现，为2024年股价表现留了不少空间。创新药仍是一个大趋势，医疗器械赛道2023年受反腐影响较大，2024年可能也会迎来机会。

$创金合信医疗保健股票C(OTCFUND|003231)$

$创金合信全球医药生物股票发起(QDII)C(OTCFUND|018156)$

$创金合信医药消费股票A(OTCFUND|010585)$

$创金合信医药优选3个月持有混合C(OTCFUND|015571)$