摘要：
1、苹果、亚马逊公布财报
2、美联储降息预期变动
3、美国大选变局
4、纳指、黄金操作建议
隔夜美股三大指数大幅下跌，黄金现货下挫1.52%
其中道指跌0.9%，纳指跌2.76%，标普500指数跌1.86%，标普纳指创近两月最大跌幅
截止昨日10月纳斯达克综合指数跌0.52%，标普500指数跌0.99%，黄金现货涨4.14%
消息面上美股财报、美联储降息、美国大选同时出现了利空因素
首先是美股财报
昨天和大家同步了美股盘后微软和 Meta 的业绩情况
虽然在总营收上都是超预期的，但是都有令市场不满的地方
比如微软云业务中的 Azure 四季度增速可能放缓，并且接下来还要继续加码对于 AI 的投资
而 Meta 则因为其元宇宙业务大幅亏损并可能继续亏损，导致股价大幅下跌
这是业绩方面给纳指带来的利空，盘前纳指就已经出现了跌幅
昨晚盘后另外两家科技巨头也公布了业绩——苹果、亚马逊
苹果的三季度营收也是非常强的，再创同期新高，超预期加快增长6%
其iPhone收入在二季度同比下滑后转增5.5%，高于市场预期
其 EPS同比下降34%，原因是三季度补缴了102亿美元的税，如果剔除这个因素是增长了12%
其中不及预期的是服务收入、iPad 收入以及可穿戴设备收入
并且三季度在大中华区的销售同比降幅虽然大幅放缓至0.3%，但仍低于分析师预期的止降
业绩公布后苹果一度跌超2%
而亚马逊方面的业绩则大幅好于预期
总营收超预期、盈利远超预期，AWS和广告收入基本符合预期，且云业务同比收入增幅有加速趋势
对四季度营业利润的指引区间中位数高于市场预测，均令盘后涨近6%
在资本开支方面，公司称，预计2024年资本开支为750亿美元，较2023年的484亿美元增约55%，资本开支受到AWS云部门的驱动，2025年的资本支出或更高
截止到目前科技七巨头中除了英伟达，其他公司的业绩就全部披露结束了
总体我们可以看到在总的营收和利润方面全部都是超预期的
但是各家公司都有自己的缺陷和瑕疵
由于科技股估值长期处于高位，这些瑕疵还是对公司的股价产生了不小的影响
这波业绩上的利空把股价打下来进行一个调整未尝不是一件好事
另一个共同点是各家公司都表示了要增加在 AI 领域的投资，对于明年的资本开支并没有任何缩减的迹象
那自然就利好了英伟达的业绩，按照之前黄仁勋称 Blackwell 架构芯片供不应求的说法，相信11月20日盘后英伟达的财报会给我们一个不错的惊喜
第二点利空就是美联储降息的情况
昨晚美国公布了三份数据
首先是当周初请失业金人数，市场预期23万人，实际公布21.6万人
失业人数低于预期说明劳动力市场比较好
第二是美国核心 PCE 物价指数，这是衡量通胀的重要指标
美联储一直希望把通胀控制到2%的目标看的就是这个数据
从同比来看预期0.3%，实际公布至0.2%，略低于预期的
从环比来看预期0.3%，公布值0.3%，但是比上个月的0.2%是更高的，同时也是近6个月来最高
通胀数据总体上来看其实也并不是很悲观，我个人觉得还不足以直接导致美联储11月不降息
只是结合此前的 ADP 就业数据来看可能觉得美国现在是通胀没有进一步降低，劳动力市场依然强劲，美联储可能应该更缓慢的降息
但实际上通胀依然是在向着2%的目标前进的，美联储虽然不需要大幅降息50个基点，但是降息25个基点我觉得是有空间的
从美国10年期国债收益率的表现来看，先大幅冲高然后回落，体现的也是这个观点
并且今晚的非农就业数据也是影响美联储决策的重要指标
根据市场预期，因为台风和波音罢工的影响，本次的非农就业数据很可能大幅降低，市场预期只有11.3万人，上个月是25.4万人
非农数据的大幅降低可能会巩固美联储11月8日（北京时间）降息25个基点的概率
如果数据确实如此，我觉得今年的降息情况可能对美股和黄金都是利好
如果数据继续保持强劲，则对美股和黄金都是利空
第三点利空因素是美国大选川普的胜率出现下滑
这是影响黄金下跌的重要因素
黄金价格此前一路上涨就是因为市场在做川普交易
因为川普上台之后大幅增加财政支持，增加美元信任危机，大幅提升关税，引发再通胀风险
支撑了黄金的避险价值和抗通胀价值
现在川普胜率降低，那所谓的川普概念资产虽然受到影响
目前黄金价格在经历昨晚的调整后已经逐渐企稳
毕竟川普的胜率只是放缓，并没有完全处于劣势
根据美国CBS数据显示，两位候选人比例接近
但是需要当心的是最新民调显示哈里斯在宾夕法尼亚州略有领先
而宾夕法尼亚州是非常关键的摇摆州，而在其他摇摆州中川普和哈里斯的支持率是几乎持平的
所以美国大选依然存在很大的变数
最后总结一下
美股财报季到昨晚为止基本就告一段落了，主要的科技股已经披露完毕，仅剩的英伟达还要到11月20号才公布
财报出来该调整的也已经在调整了
接下来就是大选和美联储降息的影响
所以在纳指的操作上我目前是保持5成的仓位，现在2个点的跌幅还不值得我出手加仓，我希望等到的是之前这种五个点以上的调整
这次的业绩虽然有瑕疵，但是整体上并不算差，而且谷歌和亚马逊也都是超预期的，股价大涨，没有出现整体科技股的业绩风险
黄金方面我的观点一直是长期布局，看的是明年3000美元的目标价，短期也会找一些加仓的机会
美国大选投票时间是11月5日，预计北京时间6号可以出来结果
如果选情比较胶着的还可能会推迟几天
如果在大选结果出来之前哈里斯方面胜率有所提升，黄金价格出现比较大的调整，我趁机加点仓位
这时候黄金价格打下来了，最后川普获胜大概率是要反弹的
但是如果最后哈里斯获胜，那黄金可能还要跌一跌，可能会给一个更好的机会
不过不管谁当选，黄金总体的上涨逻辑都不变，美国的债务规模都会扩大，美元信任危机依然存在
以上操作都是基于我个人的仓位做出的应对，有些小伙伴对于美股直接是满仓状态
我之前有发文提醒过，减一些也是 ok 的，虽然有踏空的风险，但是减仓之后你的风险敞口也降低，也更能拿得住
黄金的话这次我暂时不加，如果你的仓位一直很少，处于一个很低的水平，我觉得这次可以加一点，但这应该不是最后的加仓机会，所以别加太猛
对于这段时间刚上车，有一些仓位的朋友，现在其实就到了我之前说的，黄金跌的时候你能不能拿住的时候了
黄金的胜率虽然高，但也不是只涨不跌的，高位的黄金跌一下最让人担心，这时候你再问问自己，这次上车黄金，你到底是在做短线还是做长线？
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