#有色旺季来了#
有色金属行业涉及品种多、应用广、战略价值突出，是发展战略性新兴产业和国防科技工业的重要支撑，是维护国家资源安全和产业安全的重要领域。过去十年间，我国有色金属进出口规模从2013年的1323亿美元增长至2022年的3299亿美元，年均增长率约10.7%，占外贸比重由3.2%上升至5.2%。今年8月25日，工信部等部门发布《有色金属行业稳增长工作方案》，简称《方案》。其中提出，针对铜、铝、镍、锂、铂族金属等紧缺战略性矿产，加大国内勘查开发力度，制定锂等重点资源开发和产业发展总体方案。并提出2023～2024年，有色金属行业稳增长的主要目标是：铜、铝等主要产品产量保持平稳增长，十种有色金属产量年均增长5%左右，铜、锂等国内资源开发取得积极进展。有色金属深加工产品供给质量进一步提升，供需基本实现动态平衡。营业收入保持增长，固定资产投资持续增长，贸易结构持续优化，绿色化智能化改造升级加快，铜、铅等冶炼品单位能耗年均下降2%以上。并且有色金属行业将把稳增长摆在更加突出位置，在提升供给能力、加强技术改造、提升开放水平上“三箭齐发”。
近期国家稳增长经济政策密集出台，涉及房地产政策调整、城中村改造等以基建促发展的多项措施。7月24日召开的中共中央政治局会议中，在提及房地产市场时提到，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”。房地产政策中的“认房不认贷”、调降首套房存量按揭利率相继落地，延续多年的地产调控政策逐步松绑，助推国内经济筑底回升。基建投资是当前经济复苏阶段的重要手段，扩大基建项目规模，带动了有色金属等原材料的需求上升。特别是广泛应用于各领域的铝、铜等有色金属，市场需求将得到明显提振。随着经济宏观预期好转，顺周期属性最强的工业金属将率先受益。进入9月有色金属下游开工旺季，叠加新一轮稳增长政策落地经济加速复苏，在淡季仍保持低库存的工业金属，在需求边际提升支撑下价格有望走强。
目前全球经济复苏的预期增加了对有色金属的需求，促使有色金属市场回暖。另外，全球能源转型对于锗、硅等稀有金属的需求将增加。关于黄金，伴随着美联储加息放缓或周期结束之后，黄金将迎来战略性的投资时机，有望启动新一轮黄金价格牛市。还有，金融市场的扰动、供需关系的变化等因素也导致投资者对有色金属的需求上升，推动了价格的上涨。
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