23年上半年是少有的科技赛道复苏叠加主题共振的行情。首先,以计算机、传媒为主的板块经历了长期调整,22年业绩和股价全面触底,23年公司的业绩修复和订单修复明显改善,估值框架重回上升周期,具备显著的修复性激活。其次,以OpenAI为代表的人工智能新周期全面启动,与以往人工智能投资周期不同的是,这轮可以看到全球科技龙头明显开始在大模型能力、算力储备、下游生态展开“军备竞赛”。本基金在报告期内坚持投资AI最聚焦的领域算力和应用。AI这一轮的产业革命周期仍处于初期阶段,还在不断去伪存真,新老交替,股价会有较大的波动,但我们认为长期向好趋势未发生变化,所以坚持风格。