宏观经济方面,一季度体现了经济转型的特征。传统部门的代表如地产继续处于调整周期,基建则延续了宏观增速尚可但微观化债承压的特征。但出口部门受益于外需总体景气度较好,制造业PMI在3月份也回到50上方。消费则呈现出春节期间偏强、春节过后一般的特征,持续性有待观察。
权益市场方面,从各类指数整体表现上来看,2024年1季度上证指数上涨2.23%,沪深300上涨3.10%,创业板指下跌3.87%,恒生综合指数下跌3.19%,恒生科技下跌7.62%。A股市场整体先跌后涨,申万一级行业表现来看,银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属等顺周期行业表现较好,医药生物、计算机、电子等成长类行业下跌较多。
投资操作方面,在本期,本基金采用量化投资的方法,一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数,另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。量化模型方面,以多因子选股框架为核心,以事件驱动策略为辅,并通过AI模型进一步加强选股策略表现。