公告日期：2023-04-21

光大保德信优势配置混合型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信优势配置混合

基金主代码 360007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 8 月 24 日

报告期末基金份额总额 1,141,256,346.56 份

本基金追求投资回报的实现，在严格管理风险的基础上，

投资目标 根据证券市场的变化进行行业配置，通过科学投资争取为

基金份额持有人获取超过业绩比较基准的回报。

本基金为追求绝对收益的基金，强调在敏锐把握证券市场

和中国经济变化方向的基础上，适当配置资产在各类证券

和行业之间的比重，通过收益管理和稳健的投资操作为基

投资策略

金份额持有人谋取超过业绩比较基准的稳定回报。

1、资产配置策略

（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证

券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状
况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等
因素，构建宏观经济分析平台；
（2）运用历史数据并结合光大保德信内部的定性和定量
分析模型，确定影响各类资产收益水平的先行指标，将上
一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响，进而
判断对各类资产收益的影响；
（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析
结果和本基金投资组合的风险预算管理，确定各类资产的
投资比重。
2、股票类品种投资策略
（1）行业配置策略
在行业配置方面，本基金将主要投资于国家重点支柱型产
业。由于国家重点支柱产业代表了未来中国经济的发展方
向，为中国经济的增长提供了强劲的动力，因此，这些行
业必将随着中国经济的高速发展而发展，处于这些产业中
的上市公司具有业务增长快、盈利能力持续稳健上升的特
点。
在具体的行业选择上，本基金将从三个维度进行考虑：一
是从全球产业分工和全球化背景下我国的比较优势角度；
二是从国家的宏观经济调控和产业政策角度，即行业发展
受国民经济发展的拉动作用的大小；三是从行业竞争状
况、盈利状况、行业所处生命周期和行业平均市盈率、市
净率等角度进行敏感度分析。在以上综合分析的基础上，
利用公司开发的树状集群评价体系选择出本基金投资的
重点考虑行业。
树状集群行业分析体系是本基金行业分析及配置的主要
工具，该体系利用定量和定性指标对不同行业进行重点因
素分析。在定量方面主要利用行业投资回报（行业平均的

资本回报率等）、行业盈利状况（行业平均的利润率等）、
行业估值水平等指标；在定性方面则重点考虑利用行业周
期阶段、行业竞争状况、产业政策、行业进入壁垒、买方
议价能力等指标。
（2）个股选择策略
在个股选择上，本基金将主要投资于以上确定的目标行业
内按总市值排名前三分之一的大盘绩优股。
A．根据上市公司的财务指标、公司管理……
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