#下半年高景气行业大猜想#
下面说说我对下半年各行业机会的看法：中央正下大力气着手解决教育、住房、医疗新时代“三座大山”。教培行业政策落地，可能只是开始……
对于住房行业，应该关注都比较少，对于这样一种传统行业，又一直被政策行业强压的行业，当下已没多大投资价值。头部公司万科a、保利地产跌跌不休，什么时候政策明朗放开、或给其他机会，才能进一步关注。
对于医疗行业，又一阵飓风吹来了
医药行业迎来分化，直接受医改、集采影响的领域迎来政策冲击、政策未明朗前也可能压估值。医改、集采免疫的细分领域和核心标的可能抗调整。
医药板块在去年和今年上半年疫情背景下，整个医药板块处在高估值、基金高配背景下，受政策、医疗改革影响，容易冲击整个医药板块，下半年降低对医药板块预期。
医改、集采政策免疫方向:创新产业链(创新药、创新器械、医药外包、科学服务等)、特色原料药、专科医院、医美等。
下半年医药板块更多是结构性机会，集采医改免疫方向、拥有核心竞争力、估值合理的公司有结构性机会。整体医药板块也会偏向成长风格、高景气赛道中小盘绩优蓝筹更容易走出来
不明确的情况下，多看少动。回避不确定性，把握确定性。
整个市场下半年最确定的、能维持高景气并有板块效应的，一定是新能源板块。包括新能源汽车、锂电池、光伏、储能、钠离子电池等方向。备选关注高景气方向为：军工（上游元器件、新材料）、半导体、消费电子。
以上方向的转变，来源于中央决策层政策思路的转变以及行业景气度方面的综合考量。比较认同当下政策两个巨大转变：
1、从教育、金融、互联网等方向转变硬科技、制造业。不再强调提升第三产业比重。从之前学习美国模式，到当下偏向德国模式制造强国
2.从效率优先到当先兼顾公平，把共同富裕目标的实现摆在前所未有的高度。一切有碍于公平、分配不均的都将面临改革。简要两个策略：削峰（反垄断）、填谷（扶贫、提升工人收入水平）。
两大政策转变带来的冲击：
1.服务代表行业医疗服务、互联网科技、金融等行业都会受到冲击，这些行业当下也是领跌的。
2.硬科技、制造业方向的新能源（新能车产业链、光伏、储能、钠离子电池、风能等）、半导体、军工、消费电子等行业，未来空间更大。成为制造业确定性最高的几个高景气行业。
3.政策转变早期泥沙俱下，当下受冲击并不代表服务行业未来没机会。结构性的医疗服务、互联网服务等行业，相关领域公司护城河深厚，如果当下调整较多，又会迎来布局好时机。
以上为我对热门赛道下半年的看法，我个人是比较偏向于对热门赛道的价值投资的，我坚定的认为选择比努力重要，银河成长远航混合（A类 018069 C类 018070 ） 就非常不错，该产品聚焦高景气行业，寻找业绩高增长个股，抓住板块热门轮动机会，自上而下地寻找业绩有望高增长的公司，袁曦经理也有着18年的丰富从业经验，是中生代中的实力派，力求价值观念的投资，过完也总能住抓住景区行业提早布局投资，长期的投资观念我也非常认同，大家可以多多关注一下银河基金的银河成长远航混合产品、提早抓住下半年热门行业的投资机会，及时布局建仓！@银河基金