#下半年高景气行业大猜想#
我觉得下半年应该是成长风格占优。
要说到对于成长风格板块的把握，中生代基金经理的代表人物之一银河基金的袁曦总就颇有研究了。她管理超3年的【银河创新成长混合】、【银河蓝筹精选混合】、【银河智慧混合】的业绩表现总体不错。其中，自2015年12月28日在管至今的首秀产品【银河蓝筹精选混合】（A：519672，C：015669）是袁曦总的代表作，在她任内累计收益率151.87%、年化收益率16.29%、年化波动率23.82%、最大回撤率29.59%、年化夏普0.68，收益、风险调整后收益表现处同期同类基金上游水平。
袁曦总在行业配置上很看重景气变化这个要素，不论是长期景气向好的成长行业，还是具备较强边际改善可能性的周期行业，都属于她择机重点布局的范围。而个股选择上，她偏好于景气向上赛道的细分龙头。
我仔细学习了袁曦总代表作【银河蓝筹精选混合】的季报和年报，我觉得下半年新能源产业、半导体产业等高景气行业依旧很有潜力，比如其中的新能源赛道，我觉得接下去新能源产业的发展可能有波动，更有发展机会。我个人看好的理由和对于新能源赛道的思考主要有这么三点：
一、新能源板块估值合理。
新能源板块在最近几个月跟随市场展开调整。我觉得，新能源市场渗透率还是很有潜力，行业发展远未到天花板，目前板块PE估值处于历史低分位，进入了一个我觉得合理乃至偏低水平。
二、行业维持高景气度。
新能源板块仍有望实现较高的业绩增速。这是我根据2022年锂电池、光伏行业的几家龙头企业的年报里披露的业绩得出的初步结论，数据上可以看出上半年的营收和业绩均实现高速增长，费用管控能力也不错。行业实现“量”“价”齐升。
三、关注新基把握投资要点
所以我觉得作为投资者需要把握的一点是，科技创新日新月异，高景气赛道可能一段时间受大盘影响，但不会一直“蒙尘”。最近几天袁曦总的新产品【银河成长远航混合】（A:018069，C：018070）正在火热募集当中。这只新基会寻找高景气赛道中的机会进行建仓。我觉得投资者们可以考虑新基产品在目前底部位置的建仓优势，把握募集阶段的好机会，下半年抢先抓住高景气赛道投资机遇。@银河基金 @银河基金 袁曦
$银河成长远航混合A[018069]$
$银河成长远航混合C[018070]$