上周来看,纳斯达克指数下跌3.06%,从高点回调已经10%。市场投资者尝试用中东冲突、美国非农就业走弱、日元升值等理由来解释美股的巨幅震荡和下跌,甚至市场开始定价美国经济的衰退前景。但我们认为:美国经济走弱是美联储一直期望的结果,GDP增速2.8%、失业率4.3%依旧是相对健康的水平,一次就业数据并不必然意味着美国经济的衰退,毕竟就业数据反映的是劳动力供给的增加,而非需求的减少;从中长期视角来看,美股的回调是难得的加仓好时点。牛市有暴跌,熊市也有大涨,从交易层面而非经济基本面来理解美股市场的回调,或是更加合理的方式。
货币政策方面:7月31日,美联储在货币政策委员会FOMC会后宣布:联邦基金利率的目标区间仍为5.25%到5.50%。本次按兵不动符合市场预期,但市场关注的重点在于本次议息会议释放出的降息信号。鲍威尔表示:美联储在就业和通胀风险方面已经取得了更好的平衡,现在美联储不再需要全力关注通胀,如果劳动力市场恶化或通胀迅速下降,美联储准备采取行动。本次会议的鸽派指引叠加上周五出炉的非农就业数据,美联储在9月份降息已是大概率事件,目前市场预期全年或降息两次。
科技巨头方面:上周美股七大巨头中的苹果、微软、亚马逊和Meta披露了最新财报,AI巨头们业绩整体表现稳健,并且结论是清晰的:对于人工智能的投资仍然在不断扩大,大厂对于人工智能的信仰没有变化,这是此轮科技浪潮中最宝贵的船票。往后展望,人工智能依旧有希望成为全球第四轮科技革命的开端,现金流充足、前期抢先投入的科技巨头有望深度受益于本次AI浪潮带来是成长机遇。
【本周大事抢先看】
1、三星级事件:美国7月标普PMI数据出炉
美东时间8月5日,美国7月标普全球服务业PMI和制造业PMI数据将出炉。
上周五,美国最新公布的数据显示:美国7月非农就业人口增长11.4万人,为2020年12月以来最低纪录,远不及预期的17.5万人,较前值也大幅下降;该数据披露之后引发了市场对于美国经济衰退的担忧。本周一披露的PMI数据同样是衡量经济景气度的重要指标,各位投资人可适当关注。
2、一星级事件:美联储官员针对货币政策发表看法
本周芝加哥联储主席古尔斯比和里奇蒙德联储主席巴尔金将分别在不同场合就通胀、就业和美联储的货币政策发表观点。
上周五非农就业数据出炉之后,市场开始担心美联储在降息以避免经济衰退这件事上是否已经行动过晚,因此美联储官员近期的讲话对波动性极大的市场将至关重要。
【投美股 选天弘】
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