美股市场上周短线波动加大，著名的“科技七巨头”全部下跌，自7月10日以来市值蒸发1.3万亿美元，费城半导体指数则调整接近10%。主要原因包括：拜登政府进一步限制中国的半导体设备采购的传闻、美国大选扰动以及美联储降息预期升温下部分资金的获利了结。
货币政策方面：在5-6月的通胀数据持续放缓后，美国处于通胀和失业较为平衡的局面，经济学家建议美联储可以未雨绸缪，采取预防式降息的举措。根据目前的市场预期：9月美联储会议降息预期已超过90%；但9月接近大选，美联储的行动可能并非完全自主独立。降息预期的增强也使得美股投资人开始对前期上涨过多的大型科技股进行获利了结，转而投向前期因高利率压制而滞涨的小盘及传统板块，进一步加剧了大型科技股与小盘/传统的分化。
大选交易方面：当地时间7月21日，据美国当地媒体报道，美国现任总统拜登宣布将放弃参加2024年美国总统选举。 据美国全国广播公司（NBC）消息，拜登将在本周稍晚发表全国讲话，以“更详细地阐述自己的决定”。
科技巨头方面：全球半导体巨头阿斯麦和台积电上周披露了最新的财报，虽未能扭转美股回调的趋势，但全面超预期的业绩足以体现AI对于美股科技巨头业务的拉动。本周内特斯拉和谷歌将披露最新财报，市场将持续关注科技巨头人工智能商业化的进度，这对当前的美股科技板块至关重要。
展望后市，短期调整不改美股未来长期上涨趋势，挑战历史新高的故事或继续演绎。因为当前并没有看到科技巨头股价的巨大泡沫，也没有看到美国经济陷入衰退，牛市有暴跌，熊市也有暴涨，短期波动反而带来加仓美股的机会，希望各位投资人把握低位布局的时机。
【本周大事抢先看】
1、五星级事件：6月PCE数据披露
美东时间7月26日，美联储最关注的通胀指标核心PCE数据即将披露。
作为美联储7月份议息会议前的最后一份重要数据，美国6月PCE数据对当前的美股市场至关重要。目前市场已经充分定价美联储大概率会在9月启动降息，同时年内可能还有一次降息，但这样的预期也需要不断有数据提供“信心”。
2、三星级事件：谷歌二季度财报披露
美东时间7月23日盘后，AI巨头谷歌将披露最新财务报告。
华尔街预计：谷歌母公司Alphabet第二季度收入将达到705.5亿美元，同比增长13.7%；每股收益预期为1.85美元，较去年同期增长28.5%。其中与AI最相关的搜索业务最受投资者关注，市场预期受益于生成式AI技术的整合以及移动搜索领域的持续优化，谷歌二季度搜索及其他相关收入将达到474.6亿美元，将同比增长11.3%。
如果谷歌财报能够超出市场预期，强劲的科技股财报和疲软的通胀相结合，这可能会扭转市场近期的疲软局面，并引发新一轮上涨。
3、三星级事件：特斯拉最新财报披露
美东时间7月23日盘前，全球自动驾驶巨头特斯拉将披露最新财报。
作为此前美股科技七巨头中的后进生，特斯拉年内一度录得大幅回撤。但自从股东大会审议通过马斯克天价年薪后，特斯拉股价也显著反弹，公司二季度交付数据高于市场预期，同时在自动驾驶、机器人、robottaxi方面持续向好。
本次财报季，分析师可能会更加关注特斯拉自动驾驶出租车计划的进展、电动汽车的需求问题。FactSet调查的分析师预计：特斯拉Q2销售额为243亿美元，同比下降2.4%；调整后每股收益为61美分，同比下降33%。
【投美股 选天弘】
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