近期全球资本市场跌宕起伏，不同行业跟不同地区的市场波动显著加剧。梳理主线来看，我们认为主要有以下五点需要关注：

       --美国大选：在周末事件之后，特朗普支持率上升，市场对于特朗普执政方针和表态进行深度详尽的解读，这显著影响了不同行业及地区的资产价格走势。从市场表现来看，美国制造业回流、贸易保护等传统行业及标的表现较好，道琼斯近期优于标普500优于纳斯达克。

       --拜登政府或将继续加大对于半导体设备出口限制：彭博社报道称，美国商务部正在考虑采取更积极的策略，以确保非美国供应商符合美国的控制。中美之间，你中有我，我中有你，龙头半导体设备公司均有大比例的中国区业务。潜在的限制，或将影响这些公司的业绩。昨日美国、日本及欧洲的半导体设备公司回调较大。

       --降息预期升温：随着美国通胀及就业数据陆续发布，降息预期再度提前。目前9月份降息的概率已经超过90%，较为激进的预期甚至在8月1日的议息会议就会降息。利率敏感性公司近期股价表现强劲，资金部分抽离大型科技股，黄金续创历史新高。

       --龙头科技公司陆续发布业绩：昨日，光刻机巨头阿斯麦发布Q2季度业绩，业绩本身超越市场预期，三季度指引略低，但跟公司的出货节奏相关。当天公司股价大幅下跌超10%，在公司历史上较为罕见，预计还是跟传言的拜登政府对于半导体设备的限制有关。

       全球市场五重门，涉及宏观经济、货币政策、地缘政治、行业变化及个股业绩，集中性爆发，导致大类资产波动显著加剧。如何应对：短期频繁轮动交易，并不适合每一位投资人，也很难抓住每一类资产低吸高抛的机会。复盘历史上不同资产的表现，也很难找到完美的投资策略。

       坚持、并不断根据自己的风险偏好调整持仓，就是最好的策略。如何确定自己的风险偏好，比如昨天市场的回撤，如果认为对于持有体验没有变化，那当前的持仓就是合适的，如果难以接受纳斯达克一天超2%的下跌，那可能就需要适当调整到标普500。

       对于海外市场，我们始终建议投资人按照资产配置的思路去看到，通过不同国家/地区、不同行业的资产配置，力争在中长期实现相对稳定的收益。天弘基金在海外布局相对完善，发达/前沿市场都有覆盖，主动/被动形式兼具，高成长/高波动的科技股，朴实传统的银行/地产（越南基金），力争为投资人构建更为合理的海外资产配置方案。

       风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。主要投资于境外证券市场的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。纳斯达克100最近5个完整会计年度的涨跌幅分别为2023年53.81%、2022年-32.97%、2021年26.63%、2020年47.58%、2019年37.96%。上述提及个股不做个股推介。  #萝卜快跑带火无人驾驶 你怎么看？#    #海外投资俱乐部#   $天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A(OTCFUND|018043)$   $天弘标普500(QDII-FOF)A(OTCFUND|007721)$  $天弘标普500(QDII-FOF)C(OTCFUND|007722)$   $天弘全球新能源汽车股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|016823)$  $天弘全球新能源汽车股票(QDII-LOF)A(OTCFUND|164212)$  $天弘中证中美互联网(QDII)A(OTCFUND|009225)$  $天弘中证中美互联网(QDII)C(OTCFUND|009226)$  $天弘越南市场股票(QDII)A(OTCFUND|008763)$  $天弘越南市场股票(QDII)C(OTCFUND|008764)$