#埋伏夏日投资机遇##9月降息预期大增 美股缘何大跌？#打卡第十一天，更加看好电力板块赛道。近期电力股再度走强。今年以来，电力板块成了周期板块中的黑马。最大的逻辑在于，煤价下跌引发火电利润率的改善，以火电为主业的大公司都有不错的表现。从涨幅来看，区域性龙头电力公司受火电利润率改善、低基数效应、用电量增长、产能投放周期等多重因素影响，成为板块中的领先者。

消息面上，近期，全国多地发布高温预警。随着气温的持续升高，全国发用电量快速攀升，从中央到地方纷纷启动迎峰度夏能源保供具体措施，以应对夏季用电高峰。针对新能源消纳问题突出，电力体制化改革步伐明显加快。总体而言，电力行业兼具成长性与防御性双重优势，能够在当前弱势环境下，走出了独立性的趋势性行情。

同时，当前海外电力设备市场具备可观空间，国内电力设备企业有望通过出海打开业绩和估值空间。海关总署数据显示，变压器1-5月合计出口166.6亿元，同比增长27.4%。2023全年出口372.7亿元，同比增长26.3%；电表1-5月合计出口40.8亿元，同比增长3.5%。2023全年出口102.4亿元，同比增长22.1%。

6月以来，电力设备出海链相关标的出现回调，主要由于在前期大涨后，市场开始集中反应铜价上涨、海运费上涨、海外贸易风险等利空因素。我认为，在能源转型、AI驱动的大背景下，电力需求持续增长，叠加新能源并网以及电网更新改造需求，电力投资周期的景气度有望持续。

我国正在有序推进绿色电力改革，相关政策正在逐步向绿色可再生电力偏移，电力体制改革的逐步落地会带来行业盈利能力的提升、估值的重构，并且“AI的尽头是电力”的认可度正逐步提高，对电力的需求将呈现爆发式增长。在市场震荡背景下，电力板块的高股息优势依然明显，新“国九条”作为纲领性文件对未来五年资本市场提供指引，其中明确提出加大上市公司分红与回购力度，并对分红力度不足者进行风险警示。电力板块作为具备持续分红能力的板块，市场资金将更加认可。

随着全球对减少碳排放和使用清洁能源的需求增加，绿电的市场需求有望持续增长，绿色电力行业正式迎来长期广阔的发展机遇，中长期可逢低布局。

如今盛夏将至，进入社会用电高峰期，看好电力板块下半年的投资机会的可以关注$国泰国证绿色电力ETF发起联接C(OTCFUND|018035)$，把握未来投资机遇。国泰国证绿色电力ETF发起联接C近1年获得了6.91%的收益回报，在同类基金中排名前7%，且回撤表现也是非常优秀，近1年最大回撤表现优于95%以上的同类基金，是一只值得长期关注的绿色电力基。

普通投资者往往不具备投研人员的专业素质，很难把握恰当的投资时点。这时候，定投就显得十分有优势了。采用基金定投方式，不论市场行情如何波动，每个月或者每周固定定额投资基金，自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均，十分适合长期投资。

在市场不断波动的过程中，我们总是想买在最低点并收获全部上涨，殊不知追涨杀跌可能才是投资常态。定投会按照事先约定好的投资纪律分批进场投资，在下跌中降低成本积累筹码，在上涨中厚积薄发。犹豫不决的时候，不如试试定投，一定程度上会帮助我们减少对投资时机的“精神内耗”。@国泰基金