【摘要】硬科技突破，软创新落地，科技成长股迎来挖掘黄金期，邀请大家多多关注南方核心科技，今天我将谈谈科创板块的投资节奏。

科技板块的投资需要把握它的产业周期以及投资节奏。

我完整经历过2011年、2012年到2015年以创业板为代表的移动互联网的上涨，2015年市场已经比较疯狂。

如果回溯这一波行情的发展，整个传媒互联网指数在2012年到2013年6月出现一波80%左右的上涨，是智能手机渗透率开始提升，移动应用APP开始火热的时间点。

做手机游戏和移动APP的公司，股价开始上涨，上涨速度很快，但机构参与度不高。从2013年6月份开始，传媒互联网指数出现了8-10个月的震荡调整期，大概出现了两、三次25-30%左右的调整幅度。

在八个月的调整时间里，产业资本和金融资本有充足的时间去研究、去发现整个移动互联网主线的投资机会。等到2013年下半年、2014年初，市场发现O2O+互联网金融+并购等是移动互联网的主线。从2014年开始，传媒互联网出现了一波200%的涨幅。

移动互联网的行情出现一波三折，先是主题投资，参与度、认可度存在分歧，等到后面出现了25%的调整，才真正迎来了主升浪。

所以这一波人工智能、数据要素可能存在同样的机会，今年上半年更多偏向主题投资，这些股票主要是盘面较小、有动力才猛上涨的模式，是典型的主题投资策略。

随着现在预计可能会出现的三个月到半年左右的调整期，产业资本、机构可能会研究，挖掘里面真正有投资机会的方向，再配合政策的落地，有望迎来数字经济第二波真正的主线投资。

在这个时间点上，可以考虑紧密跟踪数字经济、人工智能的发展，但不要轻易追高，在市场震荡过程中寻找真正的产业主线。

想了解更多人工智能的行业热点，我是南方基金罗安安，关注我带你科技投资不迷路！

数据来源：Wind，2023.6.8

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